建设投资及其构成的合理性分析 二、建设期利息估算 （一）建设期利息估算的前提条件（二）建设期利息估算方法二、建设期利息估算 建设期利息估算算公式 三、流动资金估算 流动资金是指项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其它经营费用等所必不可少的周转资金。 （ 1 ）分项详细估算法 对构成流动资金的各项流动资产和流动负债逐项并分年进行估算。 根据流动资金各项估算的结果，编制流动资金估算表。 （ 2 ）扩大指标估算法 按照流动资金占某种基数的比率来估算流动资金。是一种简化的流动资金估算方法，准确度不高，个别情况或者小型项目可采用。适用于项目建议书阶段的流动资金估算。 （一）分项详细估算法 流动资金 = 流动资产－流动负债 流动资产 = 应收账款 + 存货 + 现金 流动负债 = 应付账款 流动资金本年增加额 = 本年流动资金 - 上年流动资金 第三节项目投入总资金与分期投资计划 一、项目投入总资金 按投资估算内容和估算方法估算上述各项投资并进行汇总，分别编制项目投入总资金估算汇总表，主要单项工程投资估算表，并对项目投入总资金构成和各单项工程投资比例的合理性，单位生产能力（使用效益）投资指标的先进性进行分析。 二、分年投资计划 估算出项目投入总资金后，应根据项目实施进度的安排，编制分年资金投入计划表。亦可与项目资金筹措计划合并，编制投资使用与资金筹措计划表。 项目总投资估算表 分年投资计划表 谢谢 * 技术中心培训课件 建设项目投资估算 建设项目投资估算是在对项目的建设规模、建设地区及建设地点（厂址）、技术方案、设备方案、工程方案、环境保护措施及项目实施进度等进行研究并基本确定的基础上，估算项目投入总资金（包括建设投资和流动资金）并测算建设期内分年资金需要量。 概 述 一、投资估算的范围与内容 二、投资估算的深度与要求 三、投资估算的作用 一、投资估算的范围与内容 （ 1 ）投资估算的范围 投资估算的范围应与项目建设方案设计所确定的研究范围和各单项工程内容相一致； （ 2 ）投资估算的内容 建设项目投资的估算内容包括——建设投资、建设期利息和流动资金估算（ 3 ）投资估算步骤 ① 分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费；② 在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费；③ 估算涨价预备费；④ 估算建设期贷款利息；⑤ 估算流动资金。 。 投资估算构成图 建设投资估算内容按照费用的性质划分，包括建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费。其中，建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费直接形成实体固定资产，被称为工程费用；工程建设其他费用可分别形成固定资产、无形资产及其他资产。基本预备费、涨价预备费，在可行性研究阶段为简化计算，一并计入固定资产。建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息，包括借款 ( 或债券 ) 利息及手续费、承诺费、管理费等。建设期利息单独估算以便对建设项目进行融资前和融资后财务分析。流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、燃料、支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。是伴随着建设投资而发生的长期占用的流动资产投资，流动资金 = 流动资产－流动负债。其中，流动资产主要考虑现金、应收账款、预付账款和存货；流动负债主要考虑应付账款和预收账款。因此，流动资金的概念，实际上就是财务中的营运资金。 二、投资估算的深度与要求 建设项目投资估算要求 ① 根据主体专业设计的阶段和深度，结合各自行业的特点，所采用生产工艺流程的成熟性，以及编制单位所掌握的国家及地区、行业或部门相关投资估算基础资料和数据的合理、可靠、完整程度，采用合适的方法进行建设项目投资估算； ② 应做到工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重复计算，不提高或者降低估算标准，不漏项、不少算； ③ 应充分考虑拟建项目设计的技术参数和投资估算所采用的估算系数、估算指标，在质和量方面所综合的内容，应遵循口径一致的原则； ④ 应将所采用的估算系数和估算指标价格、费用水平调整到项目建设所在地及投资估算编制年的实际水平，对于建设项目的边界条件，如建设用地费和外部交通、水、电、通信条件，或市政基础设施配套条件等差异所产生的与主要生产内容投资无必然关联的费用，应结合建设项目的实际情况修正； ⑤ 对影响造价变动的因素进行敏感性分析，注意分析市场的变动因素，充分估计物价上涨因素和市场供求情况对造价的影响； ⑥ 投资估算精度应能满足控制初步设计概算要求，并尽量减少投资估算的误差。 投资项目前期各阶段对投资估算误差的要求 三、投资估算作用 ①项目建议书阶段的投资估算，是项目主管部门审批项目建议书的依据之—，并对项目的规划、规模起参考作用。②项目可行性研究阶段的投资估算，是项目投资决策的重要依据，也是研究、分析、计算项目投资经济效果的重要条件③项目投资估算对工程设计概算起控制作用，设计概算不得突破批准的投资估算额，并应控制在投资估算额以内。④项目投资估算可作为项目资金筹措及制订建设贷款计划的依据，建设单位可根据批准的项目投资估算额，进行资金筹措和向银行申请贷款。⑤项目投资估算是核算建设项目固定资产投资需要额和编制固定资产投资计划的重要依据。 建设投资简单估算法 简单估算法例题 分类投资估算 一、建设投资（不含建设期利息）估算 （一）估算步骤 （二）建筑工程费估算 （三）设备及工器具购置费估算 （四）安装工程费估算 （五）汇总各单项工程费用 （六）工程建设其他费用估算 （七）基本预备费估算 （八）涨价预备费估算 （九）汇总编制建设投资（不含建设期利息）估算表 二、建设期利息估算 三、流动资金估算 一、建设投资（不含建设期利息）估算 （一）估算步骤 建设投资（不含建设起利息）估算的步骤如下： 分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费。 在汇总各单项工程费用的基础上估算工程建设其他费用。 估算基本预备费和涨价预备费。 加和求得建设投资（不含建设起利息）总额。 （二）建筑工程费估算 建筑工程费的估算内容 （二）建筑工程费估算 建筑工程费的估算方法有单位建筑工程投资估算法、单位实物工程量投资估算法和概算指标投资估算法等。 （二）建筑工程费估算 应编制建筑工程费用估算表 （三）设备及工器具购置费估算 设备及工器具购置费由设备购置费和工器具及生产家具购置费组成。在生产性工程建设中，设备及工器具购置费用占建设投资比重的增大，意味着生产技术的进步和资本有机构成的提高。 应编制国内设备购置费估算表和进口设备购置费估算表 设备购置费 工器具及生产家具购置费 设备原价 设备运杂费 进口设备原价 国产设备原价 运费和装卸费 包装费 设备供销部门的手续费 采购与仓库保管费费 设备及工器具购置费 设备出厂价 离岸价或到岸价 根据设备原价按运杂费率计算 根据设备购置费按一定比率计算 设备及工器具购置费构成及计算关系示意图 （三）设备及工器具购置费估算 国产设备原价的构成及计算 （三）设备及工器具购置费估算 国内设备购置费估算表 （三）设备及工器具购置费估算 进口设备原价构成与计算 （三）设备及工器具购置费估算 进口设备购置费估算表 进口设备购置费估算例题 （四）安装工程费估算 估算内容：需要安装的设备应估算安装工程费。 估算办法： 安装工程费 = 设备原价 × 安装费率 安装工程费 = 设备吨位 × 每吨安装费 安装工程费 = 安装工程实物量 × 安装费用指标 应编制安装工程费估算表 （四）安装工程费估算 安装工程费估算表 （六）工程建设其他费用估算 工程建设其他费用分为三类： 1 、固定资产其他费用； 2 、无形资产费用； 3 、指其他资产费用 （六）工程建设其他费用估算 `b （六）工程建设其他费用估算 工程建设其他费用估算表。 （七）基本预备费估算 基本预备费是指在项目实施中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费，主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。一般由下列三项内容构成： 在批准的设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用；设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用； 一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用； 竣工验收视为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。 基本预备费 = （工程费用 + 工程建设其他费用） × 基本预备费率 （八）涨价预备费估算 涨价预备费是对建设工期较长的项目，由于在建设期内可能发生材料、设备、人工等价格上涨引起投资增加，需要事先预留的费用，亦称价格上涨预备费。 式中 PC—— 涨价预备费；It—— 第 t 年的工程费用； f—— 建设期价格上涨指数；n—— 建设期。 建设期价格上涨指数，政府部门有规定的按规定执行，没有规定的由工程咨询人员合理预测。 * 
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