融资租赁业务培训教材 屈延凯 2007年8月2日 目录 第一篇  一种神奇的创新交易 第二篇  融资租赁的基本概念 第三篇  发展融资租赁业和谐经济结构 第四篇  不同类型融资租赁公司的功能定位 第五篇  融资租赁公司的营销策略 第六篇  融资租赁的风险管理  第七篇  融资租赁的盈利模式与定价体系 第八篇  融资租赁公司的资金筹集  第九篇  融资租赁的税收适用    第一篇   一种神奇的创新交易一  租赁的法律法规定义二  融资租赁交易的创新 一  租赁的法律法规定义 (一)  合同法定义    重交易形式，调整交易各方的权责利 1  融资租赁：“你选我付款，质量厂家管”“你租我才买，我买你必租” “想要所有权，租金要付清” 2  租赁：“我的资产，你租用”“租用资产，必交租金 3  主要差异 相同点：所有权与使用权的分离，租赁资产，不属承租人的破产财产 不同点：融资租赁涉及两个合同，三方当事人，承租人行使租赁物的购买选择权，出租人承担租赁物购买的付款义务。出租人不承担租赁物的质量瑕疵责任，由供应商直接对承租人负责 一  租赁的法律法规定义 (二) 会计准则的定义            规范各租赁交易人的会计计量、核算和信息披露。不重交易的法律形式，重交易形成的经济实质 1   融资租赁：五条标准，符合一条就是融资租赁  租赁到期所有权发生转移； 租赁期限大于设备折旧年限75％； 租金支付额的现值大于购置成本90％； 承租人有廉价购买选择权； 承租人的专用设备 2   经营租赁： “非融资租赁，即经营租赁” 一  租赁的法律法规定义 (二) 会计准则的定义 3 租赁资产记账及租金的会计处理： （1）融资租赁： 承租人应当将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用。 出租人记应收租赁债权 （2）经营租赁： 出租人将租赁资产记固定资产，提取折旧 承租人在资产负债表外披露长期应付租金，租金可以税前列支 一  租赁的法律法规定义 (三) 税法的定义：界定应税行为，规定税收适用 1  流转税: 采用交易定义区分不同租赁的应税行为 （1）增值税:      无融资租赁资质单位的融资租赁业务视同销售产品，适用增值税率      外资企业投资总额内购买国产设备退增值税 （2）营业税： 金融业：有融资租赁资质视为金融服务，适用金融业融资租赁税目，按利差5％缴纳 租赁业：视为服务业，适用服务业租赁业税目，           按租金5％纳税 一   租赁的法律法规定义 （四）税法的定义：  2  所得税扣除: 采用会计定义界定租赁业务分类 融资租赁:承租人提取折旧 租金支付额大于购置成本90% 租期长于法定折旧年限75% 租赁期满转移所有权 经营租赁:承租人的租金全部作为费用税前列支 国有企业技改融资租赁购置设备可最短三年内提取折旧;符合国税发〔2003〕113号）文规定的设备可以采用加速折旧法提取折旧(包括电子\飞机制造企业) 二  融资租赁交易的的多种创新 （一）融资租赁是设备融资模式的创新    这种创新，不仅在各交易主体之间实现新的权责利平衡，为客户提供了新的融资方法，而且成为交易主体优势互补、配置资源的机制和均衡税负的理财工具   1  债权（债权）融资     厂商分期付款     融资或经营租赁     银行或民间借贷     商业性融资      以物为载体的融资      货币性融资      物出钱回        钱出物进物出钱回       钱出钱回     占压厂商资金     独立借款主体    增加买（卖）方负债     无物权保证       由所有权保障         无物权保障                                                                        二   融资租赁交易的创新 4  新的税收资源配置机制      有足够应税资源的企业，采取委托杠杆经营租赁投资机制，通过租金收回投资的同时，可以获取租赁资产的折旧资源，利用税收激励政策拉，实现应税资源的转移投资         承租人                       应税额小                    租赁公司          应税额大             需折旧资产多                                      需折旧资产少                                                                                   租赁投资人 第二篇   融资租赁的基本概念 一种机构性质 二类机构属性 三大机构类型 四种市场业态 五大租赁需求 六种基本模式 七大市场功能       一种机构性质  (一)从市场功能界定——令人困惑的机构性质     提供融资服务的金融机构？     促进产品销售的贸易机构？ (二)从出租人交易动机界定——新型的投资机构       融资租赁公司是根据客户对租赁物的选择，出资购买租赁物，提供客户使用，收取租金，专门从事设备购置、租赁服务和资产管理的新型投资机构和投资平台。   ——租赁债权投资   ——租赁债权和余值风险投资   ——设备出租服务投资  两种不同的机构属性 （一）根据融资租赁公司的经营范围和控股股东背景，按有关审批或监管部门的规定，分成金融机构或非金融机构 （二）不同的市场准入 （1）金融租赁公司   注册资本金1亿，主要出租人须控股50%上 四类主要出租人：商业银行（资产800亿人民币）国内外租赁公司（100亿人民币资产）境内设备制造企业（营业收入50亿人民币，30%净资产率）银监会认可的其他金融机构 12家，10家开业，6年多一家新公司未批，现4家停业整顿，新办法出台，一些银行提出申请  两种不同的机构属性 （二）不同的市场准入 （2）内资试点融资租赁公司 2001年8月底前的租赁公司注册资本4000万 2004年底前租赁公司注册资本１.7亿 已批准四批，26家 （3）外商投资融资租赁公司 1000万美元，合资独资均可，外资总资产500万美元 已累计批准近70家，尚有很多待批   三类公司注册投入合计至少150亿人民币，潜在市场能力1500亿人民币，有快速增长势头 （三）不同的监管方法   严格和适度 三种机构类型 （二）设立融资租赁公司必须注意的几个问题  1 明确投资动机   融资租赁公司从事的是为股东和社会客户服务的设备购置、投资和资产管理业务。融资租赁公司不是一个为公司股东圈钱的融资平台 2  量力而行，选择机构性质 金融控股企业、大型企业集团可以选择设立金融租赁公司，搭建金融混业或产融结合的运作平台 非金融机构的内资或外商投资的融资租赁公司，准入门槛相对较低，适合厂商、财务投资企业、专业投资机构设立专业化或区域化的融资租赁公司 三种机构类型 （二）设立融资租赁公司必须注意的几个问题  3 合理股权结构，避免关联交易 ——要考虑是设立独资、控股或是设立所有股东均不并表纳税的独立公司 ——要选择恰当的战略投资者，设计合理的股权投资结构，注意股东优势互补和股权结构的合理配置,避免关联交易给控股股东可能

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