《公司治理》讲义 主讲：孝感学院经济与管理学院副教授  胡金林博士          邮箱：huboshi888@tom.com         电话：13986509389 第一章 公司治理的基本问题与框架  学习目的  通过本章的学习，你应该理解和掌握：  代理问题和代理成本 公司治理的内涵和重要性 公司治理的机制、工具或手段 公司治理的体系和模式 公司治理与管理的生态关系 本章要解决的问题 什么是公司治理？ 它由哪些要素构成？ 为什么会被提出以至成为热点？ 它要解决什么问题，采用什么工具、手段或机制？ 与我们经常提到的公司管理又有什么联系和区别？ 这些都是学习和了解公司治理必然会遇到的问题，也是必须掌握的基本问题。作为导论，本章首先分析这些问题。  第一节  企业制度的演进与现代企业制度  一、企业制度的三种法律形式  1.什么是企业？ 企业一般是指具备一定的经济条件(资金和经营手段等)，从事生产，流通或服务性劳务等经济活动，以满足社会需要并获得利润，实行自主经营，独立核算，自负盈亏，具有法人资格的经济实体。  2. 企业的分类 按所有制划分：全民所有、集体所有以及个体所有三种所有制形式 按生产经营规模划分：特大型企业、大型企业、中型企业、小型企业 按照隶属关系划分：中央企业、地方企业、合资企业、合作企业 根据企业所从事的生产经营活动划分：工业企业，农业企业、邮电企业、旅游企业、交通运输企业，商业企业，金融企业，建筑安装企业，物资企业等。 根据生产要素所占的比重：劳动密集型企业，资本密集型企业和知识技术密集型企业。  3、企业制度的三种法律形式  在法律上根据企业财产组织的不同，企业制度有三种类型： ( l ) 业主制（proprietorship 或single proprietorship ) ;  ( 2 ）合伙制（partner - ship ) ;  ( 3 ）公司制（cooporation ）。   4、业主制企业 或独资企业  业主制是最古老也是最简单的企业形式，在经济学中也称古典型企业。 业主制企业只有一个财产所有者，即业主，财产关系最清晰、简单。所有权与经营权完全合为一体，业主直接经营，享有企业经营的全部成果，同时对企业的债务负完全责任。 所谓完全责任或无限责任是指企业主不但以其投入到企业的财产承担债务，在资不抵债时还要用其所拥有的其他财产或全部财产偿还债务。 业主制企业一般规模很小，组织结构简单，建立和歇业的程序也十分简单，产权能较容易地转让。业主制企业通常在市场经济国家的企业数量中占绝大多数。业主制企业通常在零售商业、“自由职业”、个体农业等领域活动，大都由小作坊、小商店、家庭农场、开业律师和医师等职业类型组成。   合伙企业的特点主要是：合伙企业不具有法人地位，合伙人相互之间可作为代理人。对债务负连带无限责任，即合伙企业倒闭时，若合伙资本不足清偿债务，则每一合伙人对于不足数额，都有全部清偿的责任。企业事务的表决形式，不论出资多少，一人一票，如有一个合伙人表示异议，便不??? 能通过。除非合约另有规定，否则任何一位合伙人死亡或退出，或加入新合伙人，旧合伙企业即告解散。  5. 合伙制企业   合伙制企业在两个或两个以上业主的个人财产基础上建立和运作，合伙人分享企业所得，共同对企业的债务承担责任。  6.合伙制企业的优点是： ( 1 ）由于合伙人共同出资，企业的资本规模比业主制企业大；又由于合伙人共同承担企业债务，减少了贷款人的风险，因此比业主制企业容易筹集资金。 （2 ）由于合伙人要用自己的全部财产对企业的债务承担全部责任或无限责任，他们相互之间监督和合作的动机较强，这有助于增强经营者的责任心，提高企业的声誉。 7.合伙制企业也有缺陷： 在法律、会计、投资银行、管理咨询、广告、建筑设计、医疗等专业技术领域中，合伙制企业比较常见。  8、公司制企业  公司制企业是一个法人组织，在独立的法人财产基础上运营。股东是公司财产的所有者，有权分享企业的盈余，并以其向公司的出资额承担有限责任；股东不能退股，只能转让其股权。  9、法人财产与股东财产的区别 公司的法人财产虽然由股东投入的股本形成，但它一旦形成，便具有独立的“生命”。公司的盈亏，表现为法人财产的增减。法人财产虽然归根到底仍是股东的财产，但它和股东财产还有如下区别  ( l ）公司的法人财产和股东投入到本公司股金以外的财产之间有明确界限； ( 2 ）公司以其法人财产承担民事责任，公司破产，与股东的其他个人财产无关。如美国东方航空公司1989 年3 月宣布破产，没有一个公司股东担心他会不得不卖掉房子以帮助东方航空公司清偿几十亿美元的债务。 （3 ）股东不能以个人身份直接支配他投入到公司的资本，而只能作为法人组织的一个分子，通过一定的程序才能参与公司财产的最终控制。  10、公司制企业的两种基本类型 公司制企业有两种基本类型： 这两种类型在以德国为代表的大陆法系国家分别称为有限责任公司和股份公司，其中后者在我国法律上称为股份有限公司。 在英美法系国家中，类似于大陆法系中有限责任公司的公司称为私人公司（private company ）或封闭公司（closed corporation ) ，类似于股份有限公司的公司叫做“公众公司”( public company ）。 下面用大陆法系的分类，对这两类公司的特征加以介绍。 11、有限责任公司。  有限责任公司是指不通过公开募股，而由为数不多的股东集资组成的公司。它有以下特征：  第一，股东人数较少。日本和美国规定这类公司股东人数最多不能超过30 人，英国和法国规定不得超过50 人。我国规定股东人数最少不能少于5 人，最多不能超过50 人。第二，公司资本无需划分为等额的股份，也不发行股票。股东交付股金后由公司出具股单，股单作为股东在公司中享有权益的凭证。在出让时受到一定限制，一般要取得其他股东的同意，老股东有优先购买权。我国公司法规定，若现有股东在外部购买人的出价上不购买，则视为同意放弃购买权。第三，董事和高层管理人员一般在这类公司具有大股东的身份，大股东亲自经营，所有权的分散程度不如股份有限公司那样高。 第四，有限责任公司成立、歇业、解散的程序比较简单，公司账目及重大活动无需向公众公布。 由于上述特点，许多中小规模的企业往往采用有限责任公司。在西方国家，有限责任公司的数目大大超过股份公司，但在资本总额上通常大大小于股份公司。  12。股份公司 股份公司把公司全部资本划分成等额的股份，发行代表股份的有价证券——股票，股份可以自由转让。它有以下特征：第一，股东必须达到法定人数。如法国和日本的法律规定股东的最低人数是7 人，德国为5 人，我国法律规定最少为5 人。股东可以是自然人，也可以是法人。第二，公司的总资本是由若干等额的股份所组成。股东不能要求退股，但可以通过转让股票而随时转让股份。 第三，公司必须向公众公开披露财务状况。为了保护投资者的利益，许多国家的公司法规定，股份公司必须在每个财务年度终了时公布公司的年度报告，其中包括董事会的年度报告，公司的利润表和资产负债表。  13、股份公司有以下优点： ① 股东只以其出资额对企业负有限责任。与所有者要承担全部债务的其他形式的企业相比，股东承担的责任和风险较小。 ② 股东追求股价上升的目标。 ③ 企业法人财产可以独立于单个股东独立运作。 ④ 可以众多分散的投

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