（二）不确定性或风险产生的原因：   1.项目数据的统计偏差   2.通货膨胀   3.技术进步   4.市场供求结构变化   5.其他外部因素（政府政策、法规的变化） （三）不确定性（包含风险）分析的含义              ——计算分析不确定因素的假想变动，对技术                       经济效果评价的影响程度，以预测项目可                       能承担的风险，确保项目在财务经济上的                       可靠性。            销售收入R＝（单价P－单位产品税金t）?Q             当（P－t）一定时，R随Q的增加成比例增加，即呈线性变化             当（P－t）不定时，R不单只取决于Q，还要考虑（P－t）这时呈非线性变化     3. 线性盈亏平衡分析模型：             是描述可变成本和销售收入随着产量增加而成比例增加的这种线性变化的。             进行线性盈亏平衡分析要符合以下四个假定条件：             (1) 产量等于销售量，即当年生产的产品当年销售出去;             (2) 产量变化，单位可变成本不变，从而总成本费用是产量的线性函数;             (3)产量变化，产品售价不变，从而销售收入是销售量的线性函数;             (4)只生产单一产品，或者生产多种产品，但可以换算为单一产品计算，也即不同产品负荷率的变化是一致的。 3.决策树： 方案分枝 2 决策点 淘汰 概率分枝 可能结果点 3 自然状态点 画  图 计  算 -1000 开工 不开工 下雨 P1=0.8 －10000 1 2 3 不下雨 P2＝0.2 2000 -1000 P1＝0.8 P2＝0.2 50000 -1000 如上例： 1         多级决策：前一级决策是后一级问题进行决策的前提条件。          * * 第六章 建设项目不确定性经济分析 一、  绪论： （一）不确定性与风险  1.不确定性——缺乏足够信息的条件下所造成的实际                             值和期望值的偏差,其结果无法用概率                             分布规律来描述。   2.风险——由于随机的原因而造成的实际值和期望值                      的差异，其结果可用概率分布规律来描述。 （四）不确定性分析的方法：     1. 盈亏平衡分析——只适用于财务评价    计算 估计值 实际值 产量Q 单价P 投资K 经营成本C 出入 可同时用于财务评价和国民经济评价 （标准） 评价 结论 行 否 基础数据 （波动） 指标 （波动） 2. 敏感性分析 3. 概  率 分 析 二、 盈亏平衡分析（量、本、利分析） 1.定义——是对产品的产量、成本和企业所获得的利润                    进行的一项综合分析。目的是掌握企业投产                    后的盈亏界线（找出盈利到亏损的临界点），                    确定合理的产量，正确规划生产发展水平及                    风险的大小。  2. 产品的生产成本 C 和销售收入 R       生产成本C＝固定成本CF+单位可变成本CV ×产量Q       总可变成本 即 C＝CF+CV × Q 固定成本和可变（变动）成本的区别： 原   材   料   费 燃 料 动 力 费 工 资 及 附 加 废品损失费等 固定资产折旧费     车  间  经  费 企业管理费等 组成 随产量变化而变化的费用有线性变化和非线性变化两种 不随产量变化而 变化的费用成本 定义 可变成本CV × Q 固定成本CF 区别 利润 L=R－C =(P－t)Q－(CF+CVQ) =（P－t－CV ）Q－CF 产量Q 盈利区 0 QBE 费用 亏损区 R=（P－t）Q C= CF+CV × Q CF BEP E CF CV × Q 当目标要求产量在多少的情况下企业保本（L=0）， 两种 情况 当目标要求达到某一利润时，求其产量， 生产能力利用率 Q0——已知的设计生产能力 L+CF P－t－CV 即Q= Q Q0 ?100% = L+CF P－t－CV ? 1 Q0 ?100% E＝ L+C P－t－CV 即QBE = = CF P－t－CV               所以， QBE值越小越好，同样EBE越小越好，说明工程项目抗风险能力越强，亏损的可能性越小。  4. 非线性盈亏平衡分析         当产量达到一定数额时，市场趋于饱和，产品可能会滞销或降价，这时呈非线性变化；         而当产量增加到超出已有的正常生产能力时，可能会增加设备，要加班时还需要加班费和照明费,此时可变费用呈上弯趋势，产生两个平衡点 BEP1和BEP2。 QOPi——最优投产量，即企业按此产量组织生产会取得最佳效益Lmax M点——关门点，只有到企业面临倒闭时才把点作为决策临界点 费用 盈利区  BEP1 BEP2 0 QBE1 QOPi Lmax M C(Q) R(Q) QBE2 产量 C(F) CV(Q)         例1：某企业年固定成本6.5万元，每件产品变动成本25元，原材料批量购买可降低单位材料费用为购买量的0.1%，每件售价为55元，随销售量的增加市场单位产品价格下降0.25%，试计算盈亏平衡点、利润最大时产量和成本最低时的产量。    解：（1） 企业盈亏平衡点产量    成本函数               C(Q)=65000+(25－0.001Q)Q=65000+25Q－0.001Q2 销售收入函数           R(Q)=(55－0.0025Q)Q=55Q－0.0025Q2 因为         C(Q)=R(Q) 解得 QBE1= 900-4?0.0025?65000 30? 2?0.0025 QBE1=2837（件）； QBE2=9162（件） 整理后得      0.0025Q2－30Q+65000=0 （2） 最大利润时的产量QOPi 利润函数 L(Q)=R(Q) －C(Q) =55(Q) －0.0035Q2－ 65000－25Q+0.001Q2 =0.0025Q2+30Q－65000 对上式求导，令dL(Q)/dQ=0，得 －0.005Q+30=0 QOPi=30?0.005=6000（件） （3） 单件成本最小时的产量Qmin 平均单件成本 W =  C Q = CF+CVQ Q = CF Q + CV 对W求导，并令其得0 dW dQ = d(CV+CF/Q) dQ = 0 dCV dQ = － CF Q2 则： = d(25－0.001Q) dQ －65000 Q2 得 0.001Q2 = 65000 Qmin= 65000 0.001 = 8062（件） 画图： 费用(元) 65000 2837 6000 8062 9162 产量（件） Emax BEP1 BEP2 S(Q)=55Q－0.0035Q2 C(Q)=55Q－0.0035Q2 0    例：某建筑工地需抽出积水保证施工顺利进行，现有A、B两个方

第四章.不确定性分析.ppt