Comparative Study on Measures of Window Dressing 财务报表粉饰与分析 黄世忠 教授 Ph.D CPA MBA 厦门大学管理学院副院长电话： 0592-2513179 13906016965 电子邮件： hsz908@hotmail.com 讲 授 大 纲 美国上市公司报表粉饰概述 美国上市公司报表粉饰的典型手段 CFE 调查报告总结的典型手段 AICPA 最新审计准则对舞弊的描述 SEC 前主席 Arthur Levitt 的观点 审计总署（ GAO ）的调查 中国上市公司报表粉饰的典型手段 报表粉饰的传统手段 报表粉饰的现代手段 中国上市公司报表粉饰典型案例分析 财务报表分析框架（ Harward Model of max.book118.com) 附录： Sarbanes-Oxley Act 简要介绍该法案对独立董事的启示，特别是与 CPA 沟通应注意的问题 Overview of Financial Fraud Biggest U.S Bankruptcies Since 1980 Debts owned to Banks and Institutional Investors by WorldCom ( Total Assets: BV $ 107 billion; MV $15 billion; Total Debts $41 billion) $ in million Merck’ Faked Revenue Financial Frauds and Independent Directors Overview of financial frauds or earnings management 其他公司 Microsoft, GE, IBM, Boeing, Lucent, Cisco, Oracle, AOL, Nortel, Qwest, Tyco, Global Crossing, Cendant, WMX, Sunbeam, Adelphia CFE’s Classification Scheme CFE: Duration of by Scheme Type CFE: Initial Detection of Fraud 发现舞弊方法及比例 雇员举报 26.3% 偶然发现 18.8% 内部控制 18.6% 内部审计 15.4% 外部审计 11.5% 客户举报 8.6% 匿名举报 6.2% 卖方举报 5.1% 执法部门通报 1.7% CFE: Effective Measures to Prevent Fraud SAS 99 :Consideration of Fraud in a  Financial Statement Audit AICPA 恢复公众信任的一个重大举措 max.book118.com ， AICPA 发布采纳 SAS 99 的决定 取代 SAS 82 （ 1996 ） 自 2002 年 12 月 15 日生效 SAS 将在 2002 年 10 月末或 11 月初正式颁布 Significant Changes in the New Fraud Standard 4个重大变化 进一步强调职业怀疑（ Professional Skepticism) 的重要性 对舞弊及其特征进行描述 要求审计小组应当直面舞弊 应当具有职业怀疑的心态（ Mindset of PS) 重大变化 实施意想不到的审计测试（ Unpredictable Audit Tests) 对客户没料到的地区、场所和账户进行测试 对管理当局逾越控制（ Override of Control) 作出反映 提出测试管理当局逾越控制的审计程序Description and Characteristics of Fraud 1个关键要素 舞弊是蓄意行为（ Intentional Behavior) 舞弊是个法律概念， CPA 不对某项行为是否属于舞弊作出法律决定 舞弊与差错的差别在于是否故意造成错报或漏报 实际工作中难以判断，如不合理会计估计（ Unreasonable Accounting Estimates) 2 种舞弊类型 虚假财务报告产生的错报 Misstatements arising from fraudulent financial reporting 挪用资产产生的错报 Misstatements arising from misappropriation of Assets Description and Characteristics of Fraud 3个必备条件 动机或压力 Management or employees have an incentive or are under pressure 机会 Circumstances exist (e.g. absence of control, ineffective control, ability of management to override controls) that provide an opportunity for a fraud to be perpetrated 理由 Those involved are able to rationalize a fraudulent act as being consistent with their personal code of ethics Triangle of Fraud Albrecht el.al 提出的舞弊铁三角Arthur Levitt’s Comments on “ Number Game” 5 Methods Game Playing identified by Levitt Big-bath charges ( 洗大澡或巨额冲销） Creative acquisition accounting （创造性并购会计） Cook-jar reserves （甜饼盒式准备金） Revenue recognition （收入确认） Materiality （重大性） GAO : Restatement by Reason, 1997-2002 中国上市公司报表粉饰典型手段 报表粉饰的传统手段 收入确认 虚拟资产 期间费用资本化 股权投资 存货及应收账款 其他应收应付款 报表粉饰的现代手段 资产重组 关联交易 资产评估 补贴收入 八项准备 会计调整 A公司的财务图象 ( 单位：万元）A公司2001 年度减值明细表(单位：万元）三、A公司案例 --- 巨额冲销 A公司对巨额坏账的解释 应收账款的坏账准备 关联公司 A公司案例 --- 巨额冲销 非关联方欠款： S Co.Ltd, Au Co.Ltd ，其他出口经商商、国内客户 A公司案例 --- 巨额冲销 其他应收账款的坏账准备 关联公司 A公司案例 --- 巨额冲销 其他应收账款的坏账准备 非关联公司 A公司的八大疑点 巨额坏账准备与以前年度收入确认的关系？ 在本年度主营业务收入只有 5187 万元的情况下，为何本年度增加对关联方的应收账款竟达到 25,436 万元？ 为何本年对非关联方增加的应收账款高达 8496 万元？ 本年度对关联方的应收账款和其他应收款计提的坏账准备高达 93,280 万元，主要理由是联系不到。为何联系不到？谁应当承担责任？是否存在违法违规行为？以前年度坏账准备计提比率为何如此之低？ 本年度对非关联方的应收账款和其他应收款计提的坏账准备也高达 70,386 万元，主要理由是联系不到或资不抵债。是否存在违法违规行为？以前年度坏账准备计提比率为何如此之低？ 应收关联方和非关联方的上述款项全额计提坏账准备，累计金额高达 206,302 万元。背后的真实故事是什么？虚假收入？收入确认违反规定？关联公司和非关联公司逃废债务？将来若由收回，如何进行会计处理？ 全额计提的坏账若今后又收回，如何进行会计处理？ 对这样的丧失持续经营能力（净资产 -225,724 万元）、应收账款内部控制缺失、随意计提巨额坏账的公司， CPA 发表无保留意见的依据何在？ B公司案例：抵债背后的真实故事 经营业绩一览表 B公司经营业绩的嬗变 ( 单位：%）B公司财务状况的嬗变 ( 单位：万元） 财务状况一览表 B公司财务状况的嬗变 ( 单位：%） 财务状况一览表 B公司利润结构 B公司利润结构B公司利润结构B公司利润结构B公司 ( 单位：万元）投资收益与现金流量 B公司 投资收益构成 B公司 2001 巨亏的原因剖析 董事会的说明 董事会的信号发送 B 公司董事永远是正确的 都是《企业会计制度》和新闻媒体惹的祸 不是B公司无能，而是市场竞争太激励 存在的疑问 为何不说明资产减值的原因？ 为何不说明 2000 年度抵债的影响？ B公司 营业外支出 B公司 资产减值的原因 2000 年6月份大股东的抵债交易 短期贷款23,099,247.00 短期投资 664,095,572.75 应提多少准备？ 应收账款38,720,381.38 1,936,029.37 其他应收款 553,011,748.85 27,650,587.44 其他应付款 3,246,949.98 合 计1,275,680,000.00 其他关联交易 1998 年年末向大股东及其他关联方提供资金余额为 1,103,594,212.82 元，收取利息 131,084,164.92 元，占当年利润总额 87.3% ，占净利润 111.1% 1999 年末向大股东及其他关联方提供的资金余额为 805,704,235.42 元，收取利息 92,219,696.20 元，占当年利润总额 50.6% ，占净利润 59.4% B公司 2000 年度因抵债，向大股东及其他关联企业提供资金的年末余额为零，收取的利息为 46,760,153.38 元，占当年利润总额 367.7% ，占净利润 852.6% 抵偿的资产及其减值 C公司案例：“ 巨额冲销+销售退回”背后的故事 —“ 奇圣胶囊”演绎的神话 经营业绩一览表 C公司： 2001 年度上下半年的反差 经营业绩一览表 C公司：净利润与经营业绩的反差NI v.s CFFOA C公司 --- 经营活动产生的现金流量 CFFOA ： 2001v.s 2000 C--- 令人费解的现金流入流出项目 收到或支付的其他与经营活动有关的现金流量 C公司： 2000-2002 股价最高、最低 C公司 ---“ 奇圣胶囊”的功效 “奇圣胶囊”对主营业务的贡献 C公司 ---“ 成也萧何，败也萧何 ” 董事会对“奇圣胶囊”迥然不同的说法C公司 --- 价值连城？一文不值？ “奇圣胶囊”的价值变迁 D公司案例 --- 高科技公司的法宝 R&D 2、利用研究开发费用调节利润 上市公司类型 高科技上市公司 做法 以收入与成本配比为由，将 R & D 计入长期待摊费用、在建工程或固定资产 典型案例剖析 D 公司 D公司：经营业绩变动趋势 D公司：净利润与现金流量之反差 D公司： 2000 年度净利润创新高的秘笈D公司案例 --- 高科技公司的法宝 R&D 2001 年报的解释 董事会报告的说明 重大事项说明 其他疑问 2001 年研发费用支出多少？是否存在推迟研发支出时间的现象？ 1999 年度是否存在将研发费用资本化的现象？ 1999 年长期待摊费用只有几十万，但当年在建工程增加了 4.33 亿元，研发费用是否混迹其中？ R & D 费用化后，上市公司是否应当披露当期发生的研发支出？占收入的比例？同行业或主要竞争对手在研发费用的投资收入应否披露？ CPA 如何判断在建工程、固定资产、无形资产是否包括研发费用？ 如果上市公司与关联企业合作进行研发，然后将研发成果转让给上市公司，如何进行会计处理？E公司案例 ---“