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2010证券从业考试《证券交易》第4章复习讲义(1)
第四章　证券经纪业务
　　本章主要考点
　　1.熟悉证券经纪业务的含义和特点;
　　2.掌握证券经纪关系的确立过程;
　　3.熟悉《证券交易委托代理协议》的主要内容;
　　4.掌握开立交易结算资金账户的要求;
　　5.掌握客户证券交易结算资金第三方存管的主要内容;
　　6.熟悉证券交易委托人和证券经纪商的概念、权利和义务;
　　7.熟悉证券经纪业务运营管理的一般要求;
　　8.熟悉经纪业务主要环节的操作规范;
　　9.熟悉投资者教育和适当性管理的重点内容;
　　10.熟悉经纪业务中的禁止行为;
　　11.熟悉证券经纪业务营销的主要内容和实务;
　　12.熟悉证券经纪业务营销监管的基本要求;
　　13.熟悉经纪业务内部控制主要内容和要求;
　　14.熟悉证券经纪业务的风险种类;
　　15熟悉经纪业务的风险防范措施;
　　16.熟悉经纪业务的监管措施与法律责任。
　　第一节　证券经纪业务概述(为原来第二章第一、二节)
　　一、证券经纪业务的含义(熟悉)
　　▲证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务。
　　▲在证券经纪业务中，证券公司不赚取差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。
　　▲证券经纪业务可以分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种。在我国，证券经纪业务目前主要是指证券公司按照客户的委托，代理其在证券交易所买卖证券的有关业务。
　　▲在证券经纪业务中包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易的对象。
　　▽证券经纪商，是指接受客户委托，代客买卖证券并以此收取佣金的中间人。
　　▽证券经纪商与客户是委托代理关系，证券经纪商不承担交易中的价格风险。
　　我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券，从事经纪业务的证券公司。
　　▲证券经纪商的作用：
　　(1)充当证券买卖的媒介。提高了证券市场的流动性和效率。
　　(2)提供信息服务。
　　证券经纪商提供信息服务包括：上市公司的详细资料、公司和行业的研究报告、经济前景的预测分析和展望研究、有关股票市场变动态势的商情报告等。
　　【例1】(判断题)证券经纪商与客户之间的关系是买卖关系。(　)
　　答案：错。应该是：委托代理关系。
　　【例2】在证券经纪业务中，证券经营机构的收入来自(　)。
　　A.收取佣金
　　B.赚取差价
　　C.收取的咨询费用
　　D.证券发行费用
　　答案：A
　　【例3】下列选项中，不是证券经纪商应发挥的作用的是(　)。
　　A.充当证券买卖的媒介
　　B.提高证券市场效率
　　C.提供信息服务
　　D.防止股价波动
　　答案：D
二、证券经纪业务的特点(熟悉)
　　(一)业务对象的广泛性
　　所有上市交易的股票和债券都是证券经纪业务的对象。证券经纪业务的对象还具有价格变动性的特点。
　　(二)证券经纪商的中介性
　　(三)客户指令的权威性
　　在证券经纪业务中，客户是委托人，证券经纪商是受托人。
　　证券经纪商要严格按照委托人的要求办理委托事务，这是证券经纪商对委托人的首要义务。
　　证券经纪商必须严格地按照委托人指定的证券、数量、价格、有效时间买卖证券，不能自作主张，擅自改变委托人的意愿。如果情况发生变化，即使是为维护委托人的权益不得不变更委托人的指令，也应事先征得委托人的同意。
　　(四)客户资料的保密性
　　【例1】下列不属于证券经纪业务特点的是(　)。
　　A.证券经纪商的中介性
　　B.客户资料的保密性
　　C.客户指令的权威性
　　D.交易物的不变性
　　答案：D
　　【例2】关于证券经纪业务，以下表述不正确的是(　)。
　　A.在证券经纪业务中,委托人的指令具有权威性
　　B.经纪商可以根据情况变化,自行改变委托人的委托价格
　　C.证券经纪商的首要义务是要严格按照委托人的要求办理委托事务
　　D.经纪商无故违反委托人指示并使其遭受损失,应承担赔偿责任
　　答案：B
　　三、证券经纪关系的建立
　　(一)证券经纪关系的确立(掌握)
　　1.讲解业务规则、协议内容和揭示风险，签署《风险揭示书》和《客户须知》。
　　▲《风险揭示书》会告知客户从事证券投资将包括但不限于如下风险：宏观经济风险、政策风险、上市公司经营风险、技术风险、不可抗力因素导致的风险、其他风险等。
　　▲《客户须知》让投资者了解股市的风险、合法的证券公司及证券营业部、投资品种与委托买卖方式的选择、客户与代理人的关系、个人证券账户与资金账户实名制、严禁全权委托、公司客户投诉电话等事项。
　　2.签订《证券交易委托代理协议书》和《客户交易结算资金第三方存管协议》。
　　▲《证券交易委托代理协议书》是客户与证券经纪商之间在委托买卖过程中有关权利、义务、业务规则和责任的基本约定，也是保障客户与证券经纪商双方权益的基本法律文书。
　　(熟悉)《证券交易委托代理协议书》的内容包括：双方声明及承诺、协议标的、资金账户、交易代理、网上委托、变更和撤销、甲方授权代理人委托、甲乙双方的责任及免赔条款、争议的解决、机构客户、附则。
　　(甲乙方声明承诺见教材86页)
　　我国《证券法》第139条规定：“证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。”根据此项规定，证券公司已全面实施“客户交易结算资金第三方存管”。在这种模式下，客户与其指定的存管银行、证券公司三方共同签署《客户交易结算资金第三方存管协议书》。
　　3.开立资金账户与建立第三方存管关系
　　▲资金账户是指客户在证券公司开立的专门用于证券交易结算的账户，即《客户交易结算资金第三方存管协议书》所指的“客户证券资金台账”。
　　▲证券公司通过该账户对客户的证券买卖交易、证券交易资金支取进行前端控制，对客户证券交易结算资金进行清算交收和计付利息等。
　　▲开立资金账户遵守“实名制”。资金账户应与客户开立的各类证券账户、在存管银行开立的结算账户名称一致、名实相符。
　　▲客户开立资金账户须本人到证券营业部柜台办理。客户需提交文件：身份证明、证券账户、银行结算账户等资料并签署相关协议、风险提示书、授权委托书等。
　　▲客户开立资金账户时，应同时自行设置交易密码和资金密码(统称密码)。客户在正常的交易时间内可以修改密码。
总结：证券经纪关系的确立过程
　　1.签署《风险揭示书》和《客户须知》。
　　2.签订《证券交易委托代理协议书》和《客户交易结算资金第三方存管协议》。
　　3.开立资金账户与建立第三方存管关系。
　　【例1】目前按照《证券法》的规定，证券公司客户的交易结算资金应当存放在(　)，以每个客户的名义单独立户管理。

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