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2010年证券从业《投资分析》预测题及答案解析
A．0．6；4．33 
B．0．6；4．44 
C．0．7；4．33 
D．0．47；4．44 
47．关于有效证券组合，下列说法错误的是（　　）。 
A．有效证券组合一定在证券组合的可行域上 
B．在图形中表示就是可行域的上边界 
C．上边界和下边界的交汇点是一个特殊的位置，被称作“最小方差组合” 
D．有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为最好的点 
48．A公司今年每股股息为0．5元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0．03，市场组合的风险溢价为0．08，A公司股票的β值为1．5。那么，A公司股票当前的合理价格P。是（　　）元。 
A．5 
B．10 
C．15 
D．20 
49．被称为“均衡组合”的是（　　）。 
A．增长型证券组合 
B．货币市场型证券 
C．收入和增长混合型证券组合 
D．指数化型证券组合 
50．确定证券投资政策涉及到（　　）。 
A．决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施 
B．对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析 
C．确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例 
D．投资组合的修正和投资组合的业绩评估
51．套利定价理论（　　）。 
A．取代了CAPM理论 
B．与CAPM理论的假设完全不同 
C．研究套利活动的机理 
D．是由罗斯提出的
52．假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值一标准差坐标系中的组合线为（　　）。 
A．双曲线 
B．椭圆 
C．直线 
D．射线 
53．套利交易对期货市场的作用不包括（　　）。 
A．有助于价格发现功能的发挥 
B．增加了期货市场的交易量 
C．有效降低了期货市场的风险 
D．提高了期货交易的活跃程度 
54．下列各项不属于套期保值和期现套利的区别的是（　　）。 
A．目的不同 
B．风险水平不同 
C．操作方式及价位观不同 
D．在现货市场上所处的地位不同
55．香港交易所在2006年5月12日公布的客户保证金收取办法规定，恒生指数期货每张期 货合约的维持保证金为（　　）港元。 
A．3000 
B．6000 
C．41665 
D．35000
56．德尔塔―正态分布法是典型的（　　）。 
A．实际估值法 
B．名义估值法 
C．局部估值法 
D．完全估值法 
57．某公司想运用4个月期的S&P500股票指数期货合约来对冲某个价值为2100000美元的 股票组合，当时的指数期货价格为300点，该组合的β值为1．50。一份S&P500股指期货合约的价值为：300×500美元=150000美元。因而应卖出的指数期货合约数目为 （　　）张。 
A．10 
B． 14 
C．21 
D．28 
58．在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（　　）的罚款。 
A．3万元以下 
B．3万元以上10万元以下 
C．3万元以上20万元以下 
D．20万元以上
59．证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议，这是证券投资分析师的（　　）。 
A．独立诚信原则的内涵之一 
B．谨慎客观原则的内涵之一 
C．勤勉尽职原则的内涵之一 
D．公正客观原则的内涵之一 
60．把职业投资分析师定义为“从事作为投资决策过程的一部分，对财务、经济、统计数据 进行评价或应用的个人”的是（　　）组织。 
A．ASFA 
B．AIMR 
C．EFFAS 
D．FLAAF 
二、多选题(共60题40分，其中已标明分值的20题每题1分，其余40题每题0．5分。以 下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分) 
61．学术界一般根据证券市场价格对资料的反映程度，将证券市场区分为（　　）。 
A．弱势有效市场 
B．强势有效市场 
C．半弱势有效市场 
D．半强势有效市场 
62．证券投资分析的意义主要体现为（　　）。(1分) 
A．有利于提高投资决策的科学性 
B．有利于正确评估证券的投资价值 
C．有利于降低投资者的系统性风险 
D．有利于投资获得成功 
63．目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有（　　）。 
A．证券组合分析法 
B．行为分析法 
C．技术分析 
D．基本分析 
64．下列属于证券市场上各种信息的来源的有（　　）。 
A．政府部门 
B．证券登记结算公司 
C．中介机构 
D．七市公司 
65．行为分析流派分析人类的行为时主要有（　　）方向。 
A．个体行为分析 
B．团体心理分析 
C．个体心理分析 
D．群体心理分析 
66．股票市盈率的估计的主要方法有（　　）。 
A．简单估计法 
B．回归分析法 
C．试算法 
D．现金贴现法 
67．影响期权价格的因素包括（　　）。 
A．协定价格与市场价格 
B．标的物价格的波动性 
C．标的资产的收益 
D．权利期间 
68．若以S表示标的股票的价格，X表示权证的执行价格，则（　　）。(1分) 
A．认股权证的内在价值为max(S—X，0)
B．认股权证的内在价值为max(X—S，0) 
C．认沽权证的内在价值为max(X—S，0)
D．认沽权证的内在价值为max(S—X，0) 
69．附息债券的预期货币收入包括（　　）。 
A．票面金额 
B．资本利得 
C．息票利息 
D．红利 
70．下列关于有价证券投资价值的说法，正确的有（　　）。(1分) 
A．将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的内部到期收益率 
B．将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的必要收益率 
C．可转换证券的转换价值是指该可转换证券的市场价格 
D．可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值
71．一般来讲，影响股票投资价值的外部因素主要包括（　　）。 
A．国家的产业政策 
B．投资者的心理预期 
C．公司资产重组 
D．收入分配 
72．金融期货的标的资产包括各种金融工具，主要有（　　）。 
A．股票 
B．外汇 
C．利率 
D．黄金 
73．现值的特征有（　　）。(1分) 
A．当给定终值时，贴现率越高，现值越高 
B．当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高 
C．当给定终值时，贴现率越高，现值越低 
D．当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低 
74．假定某公司今年年末预期支付每股股利2元，明年预期支付每股股利3元，从后年起 股利按每年10%的速度

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