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2011证券从业资格考试《证券交易》复习讲义
2011年《证券交易》备考指南
一、考试情况
　　总体来看，考试通过率在30%左右，其中《证券市场基础知识》的通过率稍高，根据中国证券业协会对2007年北京地区随报随考结果的统计，各科通过率为：证券市场基础知识47.22%、证券投资分析42.65%、证券投资基金35.68%、证券发行与承销26.51%和证券交易17.14%，五科平均通过率35.68%。
　　客观地说，《证券交易》的试题难度在五科里是最低的，但由于考点比较分散，出题形式灵活，整体通过率是偏低。
　　三、复习技巧
　　本门考试难度最低，但通过率也很低，这是怎么回事?我想主要还是大家“大意失荆州”。心理上觉得它很简单，复习的时候没有多用功而已。因此，在复习本门考试时要注意以下几点。
　　首先，大家在复习考试的时候，要合理安排复习时间。大部分人在复习时，超过60%的时间花在了《证券基础》的复习上了。大部分考生会觉得，证券基础是考试的基础嘛，翻书首先选这本啦。其实大家的备考时间是非常有限的，等《证券基础》复习得差不多啦，给《证券交易》留下的时间就不多了。《证券基础》的复习要靠理解，便《证券交易》需要更多地靠记忆。这一特点必然要求将更多地时间偏向于《证券交易》的复习，而我们往往走了相反的路。我的要求就是，将更多的时间用在《证券交易》复习上，起码要保证60%的时间。
　　其次，要找到适合自己的记忆方法。比如，谐音法、图表法、归纳法等。
　　再次，要制订合理的复习计划，注意“宽为限，紧用功”。
　　最后，要注意复习环境的选择。尽量不要呆在家中复习，尽量远离网络。
　　第一章 证券交易概述
　　大纲要求：
　　l、 掌握证券交易的定义、特征和原则;熟悉证券交易的种类;熟悉证券交易的方式;熟悉证券投资者的种类;掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务;熟悉证券交易场所的含义;掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。
　　2、 熟悉证券交易机制的种类、目标。掌握证券交易所会员的资格、权利和义务;熟悉证券交易所会员的日常管理;熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定;熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义、种类和管理办法。
　　重点：
　　证券交易的原则、证券公司可以开展的业务、证券交易所与登记结算公司的职能、证券交易的种类、交易机制、交易席位与交易单元
　　难点：交易机制.
　第一节 证券交易的概念、基本要素和交易机制
　　一、证券交易的概念及原则
　　(一)证券交易的定义及其特征
　　证券交易与发行的关系
　　证券交易的三个特征：证券的流动性、收益性和风险性
　　注意：在此处可与有价证券的特征相结合来记。采用谐音法，“风流受(收)气(期)”，有人在外风流，有人在外受气。证券交易没有期限性这一特征。
　　(二)我国证券交易市场发展历程
　　表1-1 我国证券交易市场发展历程
　　1986年新中国证券交易市场始建
　　8月沈阳试办企业债券转让业务
　　9月上海开办了股票柜台买卖业务
　　1988年4月先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。
　　max.book118.com证券交易所正式开业
　　max.book118.com券交易所形式开业
　　1992年初B股在上海证券交易所上市。同期证券投资基金的交易转让也逐步开展。
　　max.book118.com《证券法》正式开始实施
　　2004年5月中国证监会会批准深圳证券交易所在主板市场内开设中小企业板块(新)
　　2005年4月我国开始启动股票分置改革试点工作
　　2005年10月重新修订的《证券法》经第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议通过后颁布，并于2006年1 月1日起正式实施。
　　max.book118.com板在深圳证券交易所开市(新)
　　max.book118.com与深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报(新)
　　max.book118.com股指期货开始上市交易(新)
　　【例】()人民币特种股票在上海证券交易所正式开业。
　　A、1990年
　　B、1992年
　　C、1991年
　　D、1988年
　　答案：B
　　【例】以下关于中国证券交易市场建立过程的叙述中，正确的是()。
　　A、1986年8月，上海开始试办企业债券转让业务
　　B、1986年9月，沈阳开办了股票柜台买卖业务
　　C、从1988年4月起，国家先后在61个大中城市开放了国库券转让市场
　　D、1990年1月和1991年12月，上海证券交易所和深圳证券交易所先后成立
　　答案：C 答题时要注意看好题，避免张冠李戴，如A与B、D选项均存在故意混淆。
　　(三)证券交易的原则
　　证券交易必须遵循三个原则。
　　1.公开原则。公开原则又称信息公开原则，指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。1934年美国《证券交易法》确定公开原则。
　　2.公平原则。公平原则是指参与交易的各方应当获得平等的机会。
　　3.公正原则。公正原则是指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。在实践中，公正原则也体现在很多方面
　　【例】公平原则是指()。
　　A、实现市场信息的公开化
　　B、参与交易的各方应当获得平等的机会
　　C、应当公正地对待证券交易的参与各方
　　D、公正办理证券交易中的各项手续
　　答案：B 本题考对概念的理解。
二、证券交易基本要素
　　(一)证券交易的种类
　　1、股票交易
　　在证券交易所进行，称为上市交易;在场外交易市场进行，常见形式是柜台交易。
　　2、债券交易
　　债券主要有三大类：政府债券、金融债券和公司债券。政府债券的发行主体是中央政府和地方政府。
　　3、基金交易
　　基金的基本类型：封闭式与开放式两种。
　　4、金融衍生品工具交易
　　包括：权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。
　　(1)权证交易
　　从内容上看，权证具有期权的性质。权证的交易既可以在证券交易所内进行，也可以在场外交易市场上进行，它的具体交易方式与股票交易类似。
　　权证的分类。
　　(2)金融期货交易
　　金融期货主要有外汇期货、利率期货以及股权类期货三种。
　　(3)金融期权交易
　　金融期权的基本类型是买入期权和卖出期权。
　　金融期权大致可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权。
　　(4)可转换债券交易
　　可转换债券具有债权和期权的双重特征。
　　【例】可转换债券的持有者只能等待时机将债券转化为另一种证券，或将债券持有到期收回本金。( )
　　答案：错误可转换债券持有者还可以选择在证券交易市场将其抛售来实现收益。
　　(二)证券交易的方式

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