第八课 － 移动平均线 重点：市场波幅甚大，投资者如何可以得知短期内的汇价走势？利用移动平均线，它可平滑轻微的市场波幅，让您对后市暸如指掌。本章将会为您介绍其特色及应用技巧。 内容 第一节 使用移动平均 (Moving Average, MA) 移动平均是最常用的技术分析指标。它有助于平滑轻微的市场波幅，给予投资者在特定的时间内一个清晰的汇价描述。移动平均分为简单移动平均(SMA)和指数移动平均线(EMA)。 简单移动平均 移动平均的概念相当容易明白。例如，若我们把前10天的收市价总和除以10，即可得出10天简单移动平均(SMA)。 指数移动平均 指数移动平均(EMA)与简单移动平均的数式十分相似。技术分析员认为较近期的数据更有参考价值，于是把较近期的收市价乘以更大比重，再除以比重的和，得出一个新的平均值。这平均值便被称为指数移动平均。它的数式当然较为复杂，然而很多图表软件都可以自动把它的值实时运算出来。 参数 在选择平均线日数方面，最常用短期移动平均参数是10 天、20 天的组合。短期移动平均对市场变动的反应较快，并能更早发出交易讯号。然而，长线移动平均所发出的讯号的可靠性却较高。很多人亦会以100天线或200天线作为好淡分界，若汇价在该线之上，代表汇价正处于长期升势之中；相反，若汇价在该线之下，则代表汇价处于长期跌势之中。 平均有数个用途： 1. 设定入市时间 当短平均线与长平均线交叉，那么汇价走势会跟随短平均线的走向发展。假如20天平均线跌穿200天平均线，预期未来的汇价走势便会下跌。 根据历史价格，移动平均的「交叉」并非百分百准确的交易讯号，但它却有助解剖市场上的群众心理。相应地，当短平均线升穿长平均线时，将可被视作买入的时机。 2. 判断阻力位和支持位 移动平均线主要显示支持位及阻力位。当汇价在平均线之上的高位回落并逼近平均线时，通常都会有一定支持；同样，当汇价在平均线之下的低位回升，并接近平均线时，通常都会遇到阻力。支持或阻力的大小，与平均线所取时间的长短成正比。 3. 显示走势的强弱 移动平均线的斜率可显示走势的强弱。投资者可利用它去预测汇率的走势。拥有高斜率的MA表示走势强劲，而拥有低斜率的MA代表一个较弱的走势。而且视觉上，向上伸延的MA表示汇率正在上升；而向下的MA代表汇率正在下跌。 显示移动平均如何与阴阳烛形态配合，形成交易讯号。 图中可见移动平均如何被适当地应用在澳元兑加元买卖上。请注意由两支阴阳烛所形成的向好吞噬形态正好靠近50天移动平均之上。此转势形态及其出现的位置显示汇价下滑的力量已彻底丧失，上升之势一触即发。 第二节 移动平均封套 移动平均封套 根据移动平均而衍生的移动平均封套，闪教跸咦槌伞Ｉ舷叽砹四骋贫骄弑幌蛏贤埔屏藃%的值，下线代表了该移动平均线被向下推移了r%的值。合起来，这个移动平均封套定义了日常交易范围的上限和下限。它的计算方法如下： 移动平均封套 ＝ 移动平均线 X (1 ± r%) 怎样在交易中运用？ 移动平均封套可显示超买和超卖信号。投资者可以有两种方法诠译移动平均封套： 设价格应该会在中庸的价格水平上徘徊：当价格到达封套的最高位时，便是卖出信号；当价格到达封套的最低位时，便是买入信号； 2. 当价格接近最高或最低点时，它便有突破的潜力。 移动平均封套与保力加通道的用法相类，而后者则较为被广泛使用。有关保力加通道，详见第八天课程内容。 好，其实封套的作用就是说，价格应该在封套里，里开封套是不正常的，所以当价格在封套的边缘的话，代表价格可能就快要回到平均线咯。所以你可以用他来决定什么是后平仓，尽量不要用来反向操作，就是说不要看到在封套就跟他反向操作，这样比较危险。真的要反向操作，也可以等到价格开始脱离边沿时候才进场。 附：风险控制方法 风险控制的方法有很多，最常见的就是通过控制单笔交易亏损比例的风险百分比模式，风险百分比是通过控制总资金的一个固定比例作为单笔交易允许的最大亏损来进行风险控制的。 例如一个2%的风险控制比例，总资金为2万，则单笔交 易允许的最大亏损为400（20000×2%），如果产生亏损，则以剩余资金的2%作为下一笔交易的允许最大亏损，为（20000-400）× 2%=392。 在确定了单笔交易允许的亏损金额后就可以根据止损幅度来计算仓位的大小。例如以100点的止损为例，则开仓量为400÷100= 4手。 仓位会随着资金的增长而增加，反之会随资金的亏损而降低，但承担的风险是恒定的。这对于亏损的控制和利润的扩 展来说是一个几近完美的方案，可以最大限度的限制亏损的速度并在安全的范围内逐渐扩大头寸来扩展利润。在市场中交易，可能再没有什么因素会比风险控制更为重要了。因为资金是一个交易者在市场中的生命，而风险控制所要解决的是如何保护生命，如何降低市场风险和不利的交易结果对资金所带来 的冲击的问题。风险控制水平的高低直接决定着一个交易者的市场生命会持续多久。
外汇课程8，移动平均线.doc
下载此电子书资料需要扣除0点,
