各浪的特性 ２浪的特性：第２浪通常回撤１浪的全部或大部分的上涨进程。正是因为２浪能在１浪的底部上方打住，才构成了许多传统的图表形态，比如双重底或三重底，头肩底等。 ３浪的特性：第３浪通常是最长的也是最猛烈的一浪。３浪向上穿越１浪之顶，代表了各种传统的突破信号，以及道氏理论的买入信号。实际上在这一时刻，所有的趋势顺应系统都挤进了这一趟牛市，在这一浪，交易量最大，而且经常有价格跳空．因此，第３浪最有可能出现延长现象．在主浪中，３浪也绝不会是最短的浪． 各浪的特性 各浪的特性 ４浪的特性：第４浪通常是一个复杂的形态，与２浪一样，它也是市场的调整巩固阶段，但结构通常与２浪不同．三角形通常出现在第４浪，４浪绝不能重叠１浪的顶部． 各浪的特性 ５浪的特性：上升浪中的最后一浪，可能走延长也可能走衰败．在这个时间，各种指标将可能发生背离现象，警示市场可能出现顶部过程．  各浪的特性 a浪的特性：当上升趋势进入调整后，a浪通常被误解成只是寻常的回撤，如果a浪具备了五浪结构，那就天机泄露，事情严重得多了，在前一轮上涨中，警觉的分析者已经发现了摆动指数的背离现象，到这时，也许又看出交易量的形态苗头不对． 各浪的特性  b浪的特性:b浪是新趋势中的向上反弹，通常是原来的多头头寸侥幸脱逃的机会，也是建立新的空头头寸的第二个机会．b浪会上冲或许会试探旧的高点（形成双重顶）,甚至先越过旧的高点，然后再掉头向下. 各浪的特性  c浪的特性：当c浪出现时，上升趋势无疑已告结束．根据当前调整所属的类型，c浪常常会跌过a浪的底，形成了所有传统技术工具上的卖出信号．实际上，如果在４浪和a浪的底部连出一根直线，所描画的有时候是我们熟悉的头肩形形态．  波浪细化 二 一 三 四 A B C 五 1 1 5 3 21 13 波浪的延长             理想的上升趋势具有五浪结构，但是，其中某个主浪延长的情况并不罕见，比如１浪、３浪和５浪都可能再添上额外的五小浪结构，形成其延长的形式。但是只能有一个浪延长。 浪形的延长关系 １、当一浪走延长，３浪和５浪的时间和幅         度基本相同。 ２、当３浪走延长，５浪不再延长，并且与        １浪相象，等长几率大。 ３、如果１浪和３浪走正常的波浪，那么５         浪就成为最有可能延长的一浪。 一浪走延长 当一浪走延长，３浪和５浪的时间和幅 度基本相同 1 2 3 4 5 a b c 三浪走延长 h h 1=5 1 5 当３浪走延长，５浪不再延长，并且与１浪相象，等长几率大。 五浪走延长 1 2 3 4 5 a b c 如果１浪和３浪走正常的波浪，那么５浪就成为最有可能延长的一浪。  1 2 3 4 5 6 7 8 9 无界定延长浪 调整浪 １、锯齿形          可以细分为５－３－５的波浪序列 ２、平台形         可以细分为３－３－５的序列形态。 ３、三角形         基本出现在第四浪中，有上升三角形、下降   三角形、对称三角形和扩大三角形，三角形内的         浪形调整为３－３－３－３－３，形成五浪。 ４、双三浪结构，和三三浪结构（不常见） 菲波纳奇比数和价格回撤 １、三个主浪中只有一个延长，另外两者的时间和     幅度相等。 ２、把１浪乘以１.６１８，然后加到２浪的底点上，     可以得到３浪起码目标。 ３、把１浪乘以３.２３６。然后分别加到１浪的顶     点和底点，大致就是５浪的最大和最小目标。  ４、如果１浪和３浪大致相等，预期５浪延长，其价        格目标的预算方法是，先测量１浪底点到３浪顶        点的距离，再乘以１.６１８，最后把结果加到４        浪的底点上。 菲波纳奇比数和价格回撤 ５、在调整浪中，若是锯齿调整，通常c浪与a浪     长度相等。 ６、在平台形调整情况下，b浪可能达到或超过a     浪的顶点，那么c浪长度等于a浪长度的１.６    １８倍. 7、在对称三角形中，每个后续浪都约等于前一个    浪的０.６１８倍 主浪和调整浪的回撤比例 １、通常的回撤比例是０.６１８、０.５、０.３８２  ２、也有３３％、５０％、６７％ 设置保护性止损指令 止损指令的设置是一门艺术。 交易者必须把价格图表上的技术性因素，与资金管理方面的要求进行综合的研究。还应该考虑市场的波动性，市场波动性越大，止损指令就应当比较远。当然，止损近了可以避免大的损失，但是市场如果只是发生短暂的摇摆时，会引发不必要的止损平仓行为，但是止损过远，虽然能够避开噪音干扰，但可能损失较大。 第七章  资金管理和交易策略 均线的另一使用方法 葛兰维八大准则： 1、平均线在下降后逐渐走平或上扬，而价格自均线的下方向上突破平均线时是买进信号。  ?2、移动平均线持续上扬，价位虽一度跌到移动平均线下面，但很快又恢复到移动平均线上面的时候是买进时机． ??3、价格持续上扬，价格远离移动平均线之上以后，价位突然下跌，但价位并没有跌破上升的移动平均线，当价格再度上升的时候可以加码买进．（可做） ?4、价格跌破移动平均线之下，突然连续暴跌远离移动平均线的时候，由于负乖离过大，随时有机会再次向移动平均线弹升，是买进的信号．（难做） ??5、移动平均线在上扬后逐渐走平或下滑，而价位由上往下跌破平均线的时候是卖出信号．（可做）  ?6、移动平均线持续下滑，价位虽一度涨到移动平均线上面，但很快回复到移动均线下面的时候是卖出时机．（可做） 7、价位持续下滑．价位远离移动平均线以下，以后价位突然上涨，但并没有突破下跌移动均线，当价位再度下跌的时候，可以加码放空． ?8、价格突然突破平均线之上，突然连续暴涨远离移动均线的时候，由于正乖离过大，随时有机会向均线移回，为卖出信号     （不可做）。 均线的特性 1、代表趋势的特性 2、稳重、安定的特性 3、助涨的特性 4、助跌的特性 第六章　技术指标的应用 常用指标 1、相对强弱指标（RSI ）  2、平滑异同移动平均线（MACD）  3、随机指标（KD）  4、布林通道线（BOLL）  RSI指标 1、从一定期间内的商品价位变动关系去推敲其未来价位变动的方向。 2、计算公式： 强弱指标（RSI）=100-（  相对强弱（RS）= 1+RS X天内收盘涨数和之平均值 X天内收盘跌数和之平均值 100 ） 韦尔斯.王尔得 RSI的取值范围和使用 1、取值0—100之间。 2、当ＲＳＩ数值超过70，显示为超买状态，应当做卖出；而当ＲＳＩ数值低于30时，则是超卖状态，应做买进。 3、衰竭动作，在RSI超过70或低于30的情况下发生。是指在上升趋势中，RSI的新一轮峰值无力超过前一个峰值，随后又向下跌破前一个低谷，叫顶部衰竭动作。在下降趋势中，RSI的新一轮谷值无力跌过前一个谷值，又向上突破一个峰值，叫底部衰竭动作。（背离现象） RSI的取值范围和使用 4、可以在RSI的曲线图上画趋势线和找图形型态。 5、背离现象（衰竭动作）是最重要的 平滑异同平均指标MACD 平滑异同移动平均线是一项利用短期移动平均线与长期移动平均线之间的聚合和分离状况，对买进和卖出时机作出研判的技术指标。 MACD运用要点 1、使用于中线的趋势行情，不使用于振荡行情，而短线MACD指标会发生滞后现象。 2、MACD适合使用金叉和死叉法则，而依据经验在０轴以上的金叉比在０轴以下的金叉技术

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