1986.08沈阳开办企业债券转让业务（新中国证券市场建立的标志） 1988.04起我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场   max.book118.commax.book118.com开业   max.book118.com 证券法实施    2005.4股权分置
1992年B股在上海证券交易所上市 证券交易所会员受理在受理之后20个工作日做出是否同意决定 
证券公司条件：1，公司章程 2. 3年无违法违规，净资产不低于2亿 3.注册资本 4.任职资格从业资格
5.场所，设施 6.风险，内部控制制度 7 其他条件       
经纪，咨询，财务顾问注册资本5000万  
承销和保荐，自营，资产管理，其他业务，一项1亿，两项以上5亿 实缴资本
证券交易市场的作用：1提供充分交易的条件 2提供充分的价格竞争发现合理的价格 3 实施公开，公正及时的信息披露 4提供便捷的交易和服务      2002.6银行债券柜台运作
证券交易所不得从事的事项： 1）以营利为目的业务 2）新闻出版业 3）发布预测文字 4）为他人担保 
如开股东大会上市公司提前30天公告
证券交易机制目标：max.book118.com.有效性：高效率和低成本
证券交易特征：收益性 风险性 流动性 证券交易 公开原则的核心是实现市场信息的公开化 
证券交易的对象是委托合同中的标的物（股票交易 债券交易 基金交易 其他衍生工具交易） 
证券交易的方式：现货交易 远期交易 期货交易 债券回购交易（属于短期融资归属于货币市场） 信用交易 
场外市场的交易活动呈现非集中性，银行间债券市场（交易品种：政府债，金融债和央行债）已经成为一个重要的场外交易市场 
自主报价：分为公开报价（单边，双边）和对话报价 证券结算风险基金用于技术故障，操作失误，不可抗力造成的损失 
成交的优先原则主要有：价格，时间，比例分配，数量，客户，做市商，经纪商优先原则 
证券交易机制的目标：流动性（速度 价格） 稳定性（重要措施提高市场透明度） 有效性（高效率 低成本） 
定期交易系统特点：A价格稳定 B 成本想对较低 指令驱动系统是一种竞价市场 也叫订单驱动市场 
连续交易系统特点：A交易的即时性 B 交易过程中提供更多的信息 报价驱动系统是一种连续交易商市场也叫做市商市场 
证券交易所会员由交易所理事会批准 存在问题的会员采取的措施：口头 书面 整改 谈话 调查 暂停业务 提请证监会处理 
普通席位（A股席位）买卖 A股，债券，基金 专用席位（B股席位 债券专用席位 质押席位 剩余卖出席位 基金租用席位） 
深交所席位：A股席位（普通席位 投资基金专用 网上委托专用） B股席位（会员B股 境外B股） 特别席位（国债 基金 股票质押 代办股份转让） 
境内经营机构要取得B股席位须外管局的许可证 境外经营机构要取得B股席位须证监会的外资股业务资格证书   合格境外投资者：符合证监会、人民银行、国家外汇管理局《合格境外管理办法》批准的投资额度的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理机构。  （每个合格投资者只能委托 1个托管人，并可更换托管人）（可分别在上交所、深交所委托 3家境内证券公司进行证券交易）。A充当买卖媒介 B提供咨询 C提高了证券市场的充动性和效率 
《风险提示书》提示的风险有：宏观经济风险，政策风险，公司经营风险，技术风险，不可抗力风险 
委托人的权利：1选择经纪商 2要求经纪商忠诚办理受托业务 3对自己的股票有持有权和处置权 4交易过程的知情权 5寻求司法保护权 
证券经纪业务的特点：1业务对象的广泛性 2经纪商的中介性 3客户指令的权威性 4客户资料的保密性 
证券帐户开户代理机构：证券公司 商业银行 中国结算公司境外B股结算会员 证券投资基金帐户可以买卖上市国债 
证券公司和基金管理公司开户，需提供证监会发的证券经营机构许可证和《证券账户自律管理承诺书》 
证券登记按证券种类分为：股份登记 基金登记 债券登记 按性质划分：初始登记 变更登记 退出登记 
同一证券公司的不同席位之间当日买入可以转托管，不同证券公司席位间当日买入不可以转托管 
委托指令内容：账户号码 证券代码 买卖方向 委托数量 委托价格  时间 有效期 签名 其他        
交易内容                      上海          单笔最大          深圳               单笔最大
买入股票，基金，权证        100股（份）   不超过100万      100股（份）       不超过100万
买入债券                    1手           不超过1万手      10张              不超过10万张
债券质押式回购              100手         不超过1万手      10张              不超过10万张
债券买断式回购              1000手        不超过5万手
价委托优点：1没有价格上的限制 2指令执行较容易 3成交迅速成交率高  缺点：只有委托执行后才知道实际的执行价格
限价委托优点：客户预期的价格或更有力价格成交， 缺点：成交慢，有时无法成交
市价申购只适用于有价格涨跌幅限制证券连续竞价期间
上海市价申报种类：最优5档即时成交剩余撤销，最优5档即时成交剩余转限价申报，其他方式
深市市价申报种类：最优5档即时成交剩余撤销，对方最优价格，本方最优价格，即时成交剩余撤销，全额成交或撤销，其他类型
全价交易指 买 卖债券时以含有应计利息的价格申报并成交的交易 上交所公司债现货交易采用净价交易 
净价交易指 买卖买卖债券时以不含应计利息的价格申报并成交的交易 深交所公司债券现货交易仍采用全价交易 
非柜台委托：电话委托 传真委托 函电委托 自助终端委托 网上委托 
集合竞价确定成交价格原则：  1）可实现最大成交量的价格 2）高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格，3）与该价格相同的买方或卖方至少一方全部成交的，有二个以上符合要求的条件，深交所以距前收盘价最近的价位成交 ，上交所以二个价位的中间价成交 
我国债券和权证实行当日回转交易。 
申报最小变动单位：上交所 基金，权证为0.001       深交所 基金为0.001 
B股为 0.001美元                    B股 0.01港元 
** 债券质押回购0.005 , A股，债券，买断回购0.01           A股，债券，质押回购0.01 
申报方式：有形席位申报 无形席位申报
上交所申报时间：9：15～9：25, 9：30～11：30, 13：00～15：00 （9：20～9：25为开盘集合竞价阶段，不能撤单） 
深交所申报时间：9：15～11：30, 13：00～15：00 （9：20～9：25, 14：57～15：00 不能撤单集合竞价阶段）9：25～9：30只申报，不处理   9：15～9：25 集合竞价时间
委托验证：合法性 同一性      审单：合法性  一致性
中小企业板连续竞价时有效竞价范围为最近成交价的上下3%，开盘集合

2010《证券交易》必要考点.doc