声明：本资料由大家论坛证券从业资格考试专区
http://max.book118.com/forum-114-1.html6收集整理，
转载请注明出自  http://max.book118.com
更多证券从业考试信息，考试真题，模拟题下载http://max.book118.com/forum-114-1.html
大家论坛，全免费公益性证券从业论坛，等待您的光临！
2010证券从业考试《证券交易》第5章复习讲义(1)
第五章经纪业务相关实务
　　本章主要考点
　　1.掌握股票网上发行的含义、类型;
　　2.掌握股票上网发行资金申购的基本规定和操作流程;
　　3.掌握分红派息的操作流程;
　　4.掌握配股缴款的操作流程;
　　5.熟悉股东大会网络投票的操作规定;
　　6.熟悉上市开放式基金业务的有关规定;
　　7.熟悉交易型开放式指数基金业务的有关规定;
　　8.熟悉权证业务的有关规定;
　　9.熟悉可转换债券转股的操作流程;
　　10.掌握证券公司代办股份转让的含义和业务范围;
　　11.熟悉证券公司从事代办股份转让服务业务的资格条件;
　　12.掌握代办股份转让的基本规则;
　　13.熟悉非上市股份有限公司股份报价转让的一般内容;
　　14.熟悉证券公司中间介绍业务的含义;
　　15.熟悉证券公司提供中间介绍业务的资格条件与业务范围;
　　16.掌握证券公司提供中间介绍业务的业务规则。
　　第一节股票网上发行
　　一、网上发行的概念和类型(掌握)
　　(一)网上发行的概念
　　▲股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统进行申购的发行方式。
　　▲股票网上发行方式的基本类型有网上竞价发行和网上定价发行。
　　▲在我国，绝大多数股票采用了网上定价发行。
　　▲网上发行具有以下优点：
　　1.经济性。
　　2.高效性。
　　(二)网上发行的类型
　　网上竞价发行和网上定价发行
　　1.网上竞价发行(招标购买方式)
　　▲国际证券界通行做法：是一种由多家承销机构通过招标竞争确定证券发行价格，并在取得承销权后向投资者推销证券的发行方式，也称招标购买方式。
　　▲在我国，新股网上竞价发行是指主承销商利用证券交易所的交易系统，以自己作为唯一的卖方，按照发行人确定的底价将公开发行股票的数量输入其在证券交易所的股票发行专户;投资者则作为买方，在指定时间通过证券交易所会员交易柜台，以不低于发行底价的价格及限购数量，进行竞价认购的一种发行方式。
　　主承销商：唯一卖方，按照发行人确定的底价
　　投资者：买方，不低于底价和限购数量
　　▲优点：经济性、高效性、市场性、连续性。
　　▲缺点：股价容易被机构大资金操纵。
　　【例1】网上竞价发行的优点有()。
　　A.市场性
　　B.连续性
　　C.经济性
　　D.高效性
　　答案：ABCD
　　【例2】(判断题)竞价发行的缺点是股价容易被机构大资金操纵，从而增大了中小投资者的投资风险。()
　　答案：对
　　【例3】新股网上竞价发行中，投资者作为()在指定时间通过证券交易所会员交易柜台，以不低于发行底价的价格及限购数量，进行竞价认购。
　　A.卖方
　　B.买方
　　C.委托方
　　D.代理方
　　答案：B
2.网上定价发行
　　▲新股网上定价发行是事先规定发行价格，再利用证券交易所交易系统来发行股票的发行方式，即主承销商利用交易系统，按已确定的发行价格向投资者发售股票。
　　▲新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有两点：
	网上定价发行	网上竞价发行		发行价格的确定方式不同	事先确定价格	事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价		认购成功者的确认方式不同	抽签决定	价格优先、同等价位时间优先原则决定		
　　(一)基本规定(掌握)
　　1.申购单位及上限。(上海1000股，深圳500股)
　　上交所：1000股～9999.9万股但不超过当次社会公众股上网发行总量的1‰(1000股的整数倍)
　　深交所：500股～999 999 500股(500股的整数倍)
　　2.申购次数
　　投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。每只新股发行，每一证券账户只能申购一次。同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。新股申购一经交易所交易系统确认，不得撤销。
　　3.申购配号
　　申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。
　　4.资金交收
　　结算参与人应使用其资金交收账户(即结算备付金账户)完成新股申购的资金交收，并应保证其资金交收账户在最终交收时点有足够资金用于新股申购的资金交收。
　　如果结算参与人发生透支申购(即申购总额超过结算备付金余额)的情况，则透支部分确认为无效申购。
　　【例1】结算参与人应使用其()完成新股申购的资金交收。
　　A.资金交收账户
　　B.银行账户
　　C.证券账户
　　D.托管账户
　　答案：A
　　【例2】深圳证券交易所规定，股票每一申购单位为1 000股，申购数量不少于1 000股，超过1 000股的必须是1 000股的整数倍。 ()
　　答案：错
　　【例3】同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者的()为有效申购，其余申购均为无效申购。
　　A.平均申购数
　　B.最后一笔申购
　　C.第一笔申购
　　D.抽签申购数
　　答案：C
　　(二)操作流程(5步)(掌握)
　　深圳证券交易所上网发行申购资金冻结时间为3个交易日;上海证券交易所上网发行申购资金冻结时间设计为4个交易日，但根据发行人和主承销商的申请，也可以缩短为3个交易日。因此，下面说明申购资金冻结3个交易日的流程。
　　1.投资者申购。申购当日(T+0日)，投资者在指定的申购时间内，根据发行人发行公告规定的发行价格和申购数量缴足申购款，进行申购委托。已开立资金账户但没有足够资金的投资者，必须在申购日之前(含该日)，根据自己的申购量存入足额的申购资金;尚未开立资金账户的投资者，必须在申购日之前(含该日)开立资金账户，并根据申购量存入足额的申购资金。
　　2.申购资金冻结、验资及配号。申购日后的第一个交易日(T+1日)，由中国结算公司的分公司进行申购资金冻结处理。16:00前(深圳证券交易所规定15:00前)，申购资金须全部到位。每一有效申购单位配一个号，并按以下办法配售新股：
　　(1)当有效申购总量小于或等于该次股票上网发行量时，投资者按其有效申购量认购股票。
　　(2)当有效申购总量大于该次股票发行量时，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码，每一中签号码认购一个申购单位新股。
　　3.摇号抽签、中签处理(T+2日)。如果有效申购总量大于该次股票发行量，主承销商将于申购日后的第二个交易日(T+2日)组织摇号抽签，公布确定的发行价和中签率，并按规定进行中签处理。
　　4.申购资金解冻(T+3日)。主承销商公布中签结果，中国结算公司对对未中签部分的申购款予以解冻，并按规定进行新

2010证券从业考试《证券交易》第5章复习讲义.doc