第十一章  跨国公司与国际贸易 第一节    国际投资概论 一、国际投资的含义 第一节    国际投资概论 二、国际投资的分类 第一节    国际投资概论 二、国际投资的分类 第一节    国际投资概论 二、国际投资的分类 第一节    国际投资概论 二、国际投资的分类 三、外国直接投资的种类 三、外国直接投资的种类 三、外国直接投资的种类 第二节 跨国公司的发展 一、跨国公司的定义 二、跨国公司对外直接投资的实现形式 二、跨国公司对外直接投资的实现形式 三、跨国公司的形成与发展 三、跨国公司的形成与发展 第三节 跨国公司的经营战略 一、扩大公司内部交易 转移价格  二、实行限制性商业做法 三、建立公司战略联盟 四、多种经营 第四节 跨国公司对国际贸易的影响 一、使国际分工演变为世界分工 第五节 跨国公司理论 跨国公司理论体系 一、垄断优势论 一、垄断优势论 二、内部化理论 二、内部化理论 三、国际生产折衷理论 四、边际产业扩张论 四、边际产业扩张论 五、有关发展中国家的FDI理论： 五、有关发展中国家的FDI理论： 五、有关发展中国家的FDI理论： 五、有关发展中国家的FDI理论： 第六节 对跨国公司的立法和FDI自由化 一、对跨国公司的立法 第六节 对跨国公司的立法和FDI自由化 一、对跨国公司的立法 二、对外投资自由化 二、对外投资自由化 本章复习题： ?跨国公司的垄断优势： 产品和技术优势   包括产品质量、生产秘密、知识、信息、无形资产等，这是垄断优势的核心内容。    其中新产品、新生产工艺和产品特异化能力是最具有实质性的构成部分。  A.掌握知识产权—公司内部转移成本低—可以在东道国轻易获得垄断优势 B.在技术已经标准化的东道国—跨国公司的产品特异化能力，对产品少量的更改或者通过广告形成商品标识，生产异化产品—控制和打击模仿。 规模经济带来的低成本优势   和传统理论强调的规模经济不同，跨国公司的垄断优势主要来自于非生产活动的规模经济，如集中的研究与开发、建立大型销售网络、集中的资金筹措和全球性的统一管理等导致的规模经济  资本和货币优势 A.对外投资的跨国公司往往是资金雄厚、或者有比较强的资金筹措能力和渠道，他们可以通过FDI为这些资金获得更高的回报 B.外汇市场的不完全性:  跨国公司拥有的货币属于强势货币，可以通过   跨国 投资获得通货溢价的收益   组织管理优势     优越的组织和管理技能、高水平的管理人员     及有效的运行机制等   易于得到廉价的劳动力、特殊原材料等带来     的优势     海默认为，企业之所以能对外直接投资，是因为它具备比东道国的同类企业更有利的垄断优势。    投资者凭借垄断优势，在不具有这种优势的东道国投资办企业，自然会在没有竞争对手的情况下，独占当地市场，轻松的赚取更高的超额利润。 总结： 1、提出者：英国学者巴克利和卡森     1978年出版的《跨国公司的未来》首次提出，加拿大学者拉格曼于1981年出版《跨国公司内幕》一书，进一步发展了该理论。     该理论的出发点是解释跨国公司不利用既存的世界市场实现国际分工，而是通过对外直接投资，建立企业内部市场，通过企业内部贸易来协调国际分工的原因。 2、核心内容： (1)中间产品市场具有不完全性 (如知识、信息、技术、商誉、零部件等) 导致技术扩散、信息不对称、欺诈、     不确定性和风险增加,交易成本增加。 (2)内部化的优势 避免扩散 降低交易风险 利用转移价格谋求整体利益最大化 (3)FDI是在国外建立内部市场以取代外部市场的过程；有能力保持内部化优势的企业可以通过FDI获利。     内部化理论从外部市场不完全（中间产品）与企业内部资源配置的关系来说明对外直接投资的动因。中间产品由于市场不完全，存在定价困难，从而使交易成本增加，当交易成本过高时，企业就倾向于通过对外直接投资开辟内部市场，将原本通过外部市场进行的交易转化为内部所属企业间的交易以降低交易成本。  总结： 1、提出者： 英国的邓宁（70年代末） 2、核心内容 (1)FDI的条件： 所有权优势、内部化优势、区位优势 (2)组合因素的综合分析  所有权优势：    所有来自于有形资产和无形资产的优势 内部化优势：    为避免外部市场的不完全性，以公司内    部交易取代外部市场交易而形成的优势 区位优势：    在某些方面,企业在国外的投资环境较      母国有利        可选择的经济活动方式   经济活动方式   FDI     出口销售 技术转让  所有权优势  内部化优势 区位优势     企业必须同时兼备所有权优势、内部化优势和区位优势才能从事有利的对外国的直接投资活动。  总结： 1、提出者：日本一桥大学教授小岛清 1978年，小岛清在其代表作《对外直接投资》一书中系统地阐述了他的FDI理论，被称为“ 小岛清模型”。 小岛清的分析不是对一种商品，一个企业或一个行业的单体分析，而是利用国际分工的比较成本原理进行宏观考察，指出了日本对外直接投资发展的独特道路。  2、核心内容：FDI应该从本国已经处于或即将处于比较劣势的产业(即边际产业)开始，并依次进行。 边际产业不仅包括已趋于比较劣势的劳动力密集部门，还包括某些行业中加工、装配等劳动力密集的生产过程或部门。  FDI按照从趋于比较劣势的行业开始的原则， 可以扩大投资国与东道国的比较成本差距，使两类国家在FDI中都受益，形成新的互补格局。因此，他的理论将国际贸易与FDI建立在共同的理论基础上。 1、代表人物：   美国经济学家刘易斯·威尔斯    1977年发表了题为《发展中国家的企业国际化》的论文，1983年又出版了西方第一本较为系统地阐述发展中国家跨国公司的专著《第三世界跨国企业》，并着重论述了发展中国家的几个独特的竞争优势。  2、发展中国家跨国公司的竞争优势： 1）拥有发展中东道国需要的小规模生产技术  斯里兰卡每年的轧钢需求量力3．5万吨，发达国家轧钢厂的平均年产量为100万吨，而印度在斯里兰卡建立的手工操作小型轧钢厂，年产量大约为1万吨。   2)利用种族联系,在侨民集中地区进行FDI  为发展中国家在东道国的侨民社区提供    富有民族特色的产品和服务 与侨民合资合作在东道国进行FDI  中国香港的跨国公司数量居发展中国家（地区）前列，其FDI的五大主要地区：印度尼西亚、中国大陆和台湾地区以及新加坡和马来西亚，全是华人或主要是华人的居住区。 3）低价产品营销策略   物美价廉是发展中国家跨国公司争夺市场份额的主要武器。 1、东道国的立法 2、国际组织的立法（UN  P251) 限制性的法律政策：  1）投资项目审批制  2）限制并购当地企业  3）限制投资领域  4）规定外企参与比例  鼓励性的法律政策： 1）税收优惠 2）贷款优惠 3）设立自由贸易区、科学工业园区等经济特区 由于发达国家有FDI的需要，发展中国家有吸引外资的需要，使得在全球化背景下，国际投资也出现了自由化趋势。  * WWW.YOUR-COMPANY-URL.COM * 学习目标：掌握跨国公司的概念、性质和特征，理解并掌握跨国公司的垄断优势论、产品寿命周期论、比较优势论、内部化理论和国际生产折衷理论等五大理论，熟悉跨国公司对国际贸易的影响和垄断，了解跨国公司的形成和发展。 目          录： 第一

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