如何打造有公司特色的投资风格李总2009年2月 创业投资全过程 创投行业竞争要素 创投行业竞争关键点 增值服务总类 增值服务提前能提高项目的成功率 投资前的增值服务 早期项目的增值服务 早期项目增值服务案例：广州风险投投资倍特生物 早期项目的增值服务 中期项目的增值服务 中小企业普遍存在的问题和困难 投资后项目的增值服务 全方位的增值服务 公司培育有特色投资风格的关键 个人培育有特色投资风格的关键 投资后项目的增值服务 * 创投行业竞争关键点 1 如何提供增值服务 2 如何培育有公司特色的投资风格 3 创业投资四环节 募集资金 项目退出 投资项目 增值服务 人才是创投行业最为核心的竞争要素，人才结构及人才质量直接决定创投公司的服务能力和竞争水平。 人才 资金 品牌 品牌：骐骥一跃，不能十步；驽马十驾，功在不舍 。品牌的铸就和公共关系的积累需要持续的时间积累和人才积累。 资金：资金规模和持续投入对创投的影响也很大，但随着社会储蓄率的不断增加和创业投资融资方式的多样化，资金的作用开始递减。     所以，人才尤其是人才提供的增值服务是创业投资与其他传统融资区别的显著特点。提供增值服务的能力成为创投公司的最为核心的竞争力。    创投业发展历史告诉我们，创业投资的真正价值不仅仅是单纯提供资本，更重要的是提供增值服务，这是创业投资区别于传统投资的一大特征，也是创业投资企业的核心竞争力和创业投资成功的关键所在。  增值服务是创业投资的“安身立命之本”。  创投行业竞争关键点 1 如何提供增值服务 2 如何培育有公司特色的投资风格 3 增值服务 Text 投资前增值服务 Text Text 投资后增值服务 1 3i国际投资小肥羊   3i作为一家知名的国际投资公司，给企业带来的额外价值远远超过了资金本身。这首先体现在投资前的尽职审查过程中。3i请来国际知名战略咨询公司罗兰贝格为小肥羊做全方位诊断，包括财务状况、企业历史、公司结构和资产状况等。做这样的尽职审查，并不是不信任合作伙伴，而是为了更好地规避风险，有效帮助合作伙伴诊断出隐藏问题从而可以对症下药地加以解决，同时，这样的审查也可坚定3i投资小肥羊的决心。 2 光大直投投资金风科技   光大直投在投金风科技之前， 从风电产业链对行业和公司情况 进行了分析，赢得企业尊重与信 任。 3 鼎晖投资南孚电池   鼎晖执行总裁焦震为了投资南孚电池，共出差50多次，其中在4个月内10多次往返福建南平，才得以第一次见到南孚老总；同时嫁接金霸王，引入摩根斯坦利。焦震体会最深的是，投资传统企业时，投资人一定要有乙方心理。                                                                                         投资前的增值服务体现在对优质项目介入的过程中采取“多角度、全方位”提供增值服务，在与项目方沟通、联络及展开尽职调查过程中建立信任，树立长沙高创投品牌及项目方对投资人的好感与信赖；同时，增值服务的前移能有效缩短与投资企业的磨合期，提高项目的成功率。     所以，在投资前的增值服务是项目投资的前奏，增值服务的前移能有效缩短项目方与投资人的距离，赢得项目方和中介机构的尊重与信赖，为成功完成优质项目打下基础。    早期投资项目：天使投资人及A轮投资人：将承受企业孵化、培育、商业模 式成型、团队磨合等方面的重任，必须亲历亲为。      1 周鸿祎投资奇虎、讯雷   周鸿祎1998年创建3721公司；2003年被yahoo收购。2004年周鸿祎出任雅虎中国区总裁。2005年9月1日周鸿祎先生以投资合伙人的身份正式加盟IDGVC，帮助国内众多的中小企业获得快速发展的机会，推动整个行业的发展。2006年2月，周鸿祎成立天使投资基金，并投资了奇虎360和讯雷等公司。   2 朱敏投资连连科技   上世纪90年代，朱敏先生开始在 硅谷创业。先后创办Future Labs 公司（后以1300万美金出售）和 WebEx公司，并带领WebEx发展成为 全球实力最强的网络互动服务和网 络会议中心系统的服务供应商。在 硅谷创业获得巨大成功后,朱敏回 国涉足风险投资领域。先后带领 NEA团队和赛伯乐团队成功投资了 中芯国际、展讯科技、红孩子、连 连科技等一批自主创新型企业，在 投资后，朱敏先生将美国创业经验 手把手“传、帮、带”。  3 达晨投资同洲电子   达晨投资同洲电子后，利用股东电广传媒的有线电视网络背景，协助同洲电子转型，使其成为中国最大的机顶盒制造商，同时委派公司高管陈立北担任同洲电子副总经理，协助同洲电子成长。                                                                                       广州风险投于2000年7月份对广州倍特生物公司投资，该公司属于初创期企业，有独特并具有高附加值的产品，但企业前期的管理及销售比较混乱，广州风险投公司除给予资金支持外，还积极帮助企业推行规范管理，带动经营发展。  广州风险投先后为倍特公司开展的增值服务包括：  (1) 派出兼职的副总经理及财务总监帮助公司管理、实施监督职能，并帮助公司制定长期发展计划。  (2) 物色高层管理人员，理顺管理队伍，吸引人才充实员工队伍，并采取措施稳定队伍 。  (3) 帮助公司建立销售网络、销售队伍，制定合理的销售政策，并根据实际情况进行调整。   (4) 理顺公司的财务管理，使财务管理规范化及制度化，做到帐务公开、透明，引入会计师事务所对公司财务进行监督及指导。   (5) 帮助公司选择新的产品开展研发工作，公司除原有的生物蛋白胶产品外，还拿到了国家医药管理局对其导管产品的批文，有关新产品研发进展良好。  (6) 帮助公司申报高新技术企业以及有关的科技资助项目，取得国家中小企业创新基金数百万元。  (7) 引入新的投资者，完成第二期及第三期融资。  (8) 帮助公司建立新的生产基地。  (9) 协助企业向银行融资，并提供担保。       早期项目由于商业模式并不清晰、市场地位也不明显，需要投资人投入相当的精力与企业“同呼吸、共患难”，早期项目无论是对项目公司还是对VC而言，对团队的要求都非常严格，一般需要由专业的公司或团队投资和管理。    中期投资项目：公司对外投资的项目中超过七成的为此阶段，此阶段项目公司管理、产品及市场已基本成型。  联想投资经验——柳传志总结： 定战略 搭班子 带队伍 霸菱投资 网易 根据市场发展情况，协助网易在门户、短信、SP及游戏等业务市场不断转型 达晨投资 网宿科技 投资后，协助企业业务拓展，由IDC（主机托管）业务向IDC、CDN(内容分发）业进的局面 3i和普凯 投资小肥羊 在3i的建议下，小肥羊实施了增加直营店，规范和限制加盟店的策略，制订了“一级城市不加盟，二级城市有限加盟，三级城市则以加盟为主”的计划，确定加盟店收缩，重点发展直营店的战略。 中期项目的增值服务 定战略：帮助企业确定发展战略和思路，确定企业的商业模式。 中期项目的增值服务 搭班子：搭建公司核心管理、技术团队，投资人完成投资后会针对投资项目团队的短板，通过猎头公司、行业资源、竞争对手等渠道引入高水平管理团队。     3i为小肥羊引进“头脑资源”，来自汉堡

国内某成功风险投资公司内部培训(PPT)-.ppt