技术分析与投资策略 技术分析的三大假设 (一)市场行为包容消化一切 (二)价格以趋势方式演变 (三)历史会重演 基础指标 开盘价、收盘价、 最高价、最低价、 成交量和未平仓合约量。 技术分析的主要理论 1、道氏理论 2、K线理论 3、切线理论 4、形态理论 5、波浪理论 6、量价关系理论 7、其他技术分析理论(随机漫步理论、循环周期理论、相反理论等) 道氏理论 1、技术分析的鼻祖,查尔斯道 2、四个主要结果 a、市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为 b、市场波动的三种趋势 c、交易量在确定趋势中起的重要作用 d、收盘价是最重要的价格 3、最大的不足在对大的形势判断有作用,而对小的波动无能为力,另外是可操作性较差,信号太迟 K线理论 1、画法与主要形状 2、单根K线的意义 3、K线组合 4、不足之处:错误率较高,只能作为战术手段,不能作为战略手段,必须与其他方法结合,在时间和空间方面的影响力较小 切线理论 1、支撑线和压力线(定义、作用、相互转 化、重要性判断等) 2、趋势分析(定义、方向、类型等) 3、趋势线和轨道线 4、黄金分割线和百分比线 5、扇形原理、速度线和甘氏线 支撑线与压力线 形态理论 1、价格移动的规律和两种形态类型 2、反转突破形态(头肩形、多重顶底形和圆弧形) 3、三角形和矩形形态 4、喇叭形、菱形、旗形、楔形和V形 5、应用时的问题:同一个形态有不同的解释,实际操作时要等到形态明朗后才动手,得到的利益不充分 W底 均线优化 波浪理论 1、艾略特发现,20世纪70年代后才得到广泛应用 2、8浪过程 3、主要原理:形态、比例和时间。价格的形态最重要 4、弗波纳奇数列 主要技术指标? 一、移动平均线(MA)和平滑异同移动平均线 (MACD)? 二、威廉指标和KDJ指标? 三、相对强弱指标(RSI)? 技术分析总结 1.?CRB期货价格指数的方向如何? 2.?本市场所属的期货市场群类的方向如何? 3.?在其连续的周线图和月线图上,情况如何? 4.?主要趋势、中等趋势、以及小趋势的方向,分别是上升、下降、还是横向伸展? 5.?重要的支撑和阻挡水平在何处? B、投资策略 资金管理要领和交易策略举要 1. 顺应中等趋势的方向交易 2. 在上升趋势中,乘跌买入;在下降趋势 中,逢涨卖出。 3. 让利润充分增长,把亏损限于小额。 4. 始终为头寸设置保护性止损指令,以限制亏损。 11.绝不要追加保证金,别把活钱扔进死头寸里去。 12.为了防止出现追加保证金的要求,应确保至少拥有总的保证金要求的75%的净资金。 13.在平回盈利头寸前,优先平仓了结亏损的头寸。 14.除非是从事极短线的交易,否则总应当在市场之外,最好是在市场闭市期间,做好决策。 RSI背离(A0405) 6.??重要趋势线或管道线在何处? 7.??交易量和持仓兴趣验证了价格变化吗? 8.??33%、50%、66%、价格回撤位置在何处? 9.??图上有无价格跳空?它们属于何种类型? 10. 图上有无任何主要反转形态的迹象? 11.图上有无任何持续形态的迹象? 12 上述形态的价格目标在何处? 13.移动平均线指向什么方向? 14.摆动指数正处在超买还是超卖状态? 15.在摆动指数图上有无互相背离现象? 16.相反意见数字是否显示市场处于极端状态? 17.艾略特波浪的形态如何? 18.有无明显的三浪结构或五浪结构? 19.菲波纳奇回撤位置及其价格目标的位置在何处? 20.当前有无可能出现任何周期性的波峰或波谷? 21.?市场是否显示出峰值右移或左移现象?22.?计算机趋势的方向如何:上升、下降、还是横向延伸?23.?点数图上的情况如何? 案例综合分析(大连大豆期货0401合约) 5 .不要心血来潮地做交易,打有计划之战。6.先制订好计划,然后贯彻到底。7.奉行资金管理的各项要领。8.分散投资,但须注意,“过犹不及”。9.报偿-风险比至少要达到3比1,方可动作。 10.当采取金字塔法增加头寸时,应遵循以 下原则:? a. 后来的每一层头寸必须小于前一层。? b. 只能在盈利的头寸上加码。? c. 不可以在亏损头寸上再增加头寸。? d.把保护性止损指令设置在盈亏平衡点。 * * A 技术分析 技术分析的定义:是对证券、期货市场的市场行为所作的分析,特点是通过对市场过去和现在的行为,应用数学和逻辑上的方法,归纳总结出典型的行为从而预测市场未来的变化趋势。 成交量、未平仓合约量与价格的关系 ????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? A-阳线、B-阴线、???C-光头阳线、D-带帽阳线、E-带尾阳线、F-光头阴线、G-带尾阴线、H-带帽阴线、I-平盘线、J-十字星、K-丁字线、L-倒丁字线 K线 趋势分析 头肩顶形态 头肩底形态 三重顶 喇叭形 菱形 W底(WS403) 圆弧顶底 圆底(RU0310) V形(CBOT黄豆连续) 孤岛跳空 5浪上升与3浪下跌 1981——1985纽约棉花期货 各等级波浪的进一步划分
期货培训之技术分析与投资策略.ppt
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