【热股聚焦】以下供证券投资者使用（2011/02/10）
不要被加息“迷惑”了视线
【博览资讯分析】中国人民银行2月8日宣布，自9日起，金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率相应调整。分析人士认为，这次加息是央行针对1月信贷可能较快增长、物价或因气候因素和春节因素创新高而采取的举措。这是央行今年首度加息，也是央行重启加息以来第三次出手。但与前两次不同，此次活期存款利率上调0.04个百分点。分析人士认为，虽然春节后加息符合市场预期，但在春节“黄金周”最后一日出手，表明当前价格压力仍然较大。
A股市场的表现也多少验证了如此观点，大盘午后小幅下挫，进入加息消化阶段。市场资金仍存在一定担忧，成交量继续保持均衡。在此再度强调，虽然加息对市场造成的影响是可见的，但是作为个股研究，我们始终维持着前期一度提到的观点：无论“牛熊”市，A股市场还是会照常运行，盘中仍然会有异军突起的公司。
纵观9日收盘情况，除了前期炒作火热的水利概念，同时农业股也随涨价因素借力发挥了一把。涨停个股中却又多出了几只久未异动的通信股，何故？这一点才是我们个股研究的重点，走在市场的前面。因此每当一个利空或利多的政策消息出台后，请不要被它们的锋芒所“迷惑”了视线，学会发现下一个机会，才能在复杂的A股市场取得成功。
IP地址告急催生新一代互联网时代来临
【博览资讯分析】IP地址告急不是危言耸听，警钟再次敲响。据中新网转载《京华时报》的消息称，由于互联网必须给任何接驳入网络的终端分配独享IP地址，随着网络终端多样化，互联网IP地址分配压力越来越大。美国谷歌公司工程师洛伦索科利蒂日前表示，在未来数周内，IP地址便将用罄。
IPV6带来的投资机会
由此，新一代互联网成为关注焦点。就产业链来说，IPv6技术优势将为家庭应用、传感技术、传输应用、游戏应用、娱乐、移动服务以及各种端到端的服务创造创新的可能，并制造无限的巨大的商业机会和难以想象的利益前景。
IPv4到IPv6的升级是必然的，随着这种趋势的演进，IPv6将对相关行业带来深远影响，短期看则为投资者带来了许多交易性机会。从受益时间顺序上，最直接的受益于IPV6投资的是路由器设备提供商和相关的服务器供应商，再次是平台供应商以及IT支撑系统供应商。最后，受益最广发展空间最大的将是终端供应商和内容提供商。
目前来看，紫光股份1月26日的涨停、以及9日的一字涨停或许就可以解释这一切的“迷惑”。但是，目前市场关注点还集中在最直接受益的设备、服务器提供商层面，能否向下游扩散还存在较大不确定性。
IPv6的投资机会		细分行业	上市公司	加息后首日表现	机构点评（近三月）		IPv6路由器升级	紫光股份	一字涨停	湘财证券：预计2010-2012年EPS分别为0.19、max.book118.com。			中兴通讯	上涨4.11%	国泰君安：收入增速恢复强劲，坚定看好未来发展。预计2011-2012年Emax.book118.com。			力合股份	上涨9.1%	近期无机构对其进行投资评级。			烽火通信	上涨5.63%	中金公司：预计2010-2012年EPS为0.86、1.13，1.4元。目标价42，推荐投资评级。		服务器供应商	浪潮信息	涨停	近期无机构对其进行投资评级。		IPv6承载网设备商	中兴通讯	——	——			烽火通信	——	——		业务平台供应商	神州泰岳	下跌3.41%	华泰联合：公司从上市之初主要依赖飞信业务，到运营农信通、千腾网，再到此次两项投资，业务范围得到延伸拓展，产品线不断丰富，对此给予正面评价。		IT支撑系统供应商	华胜天成	上涨2.89%	国泰君安：合同额增速快于营收，反映业绩好转趋势。预计公司2010-2012年EPS分别为0.41元、0.52元、0.68元。			东华软件	上涨0.72%	民生证券：关注稳定成长与业务转型的价值。预计2010-2012年EPS为0.76、1.04、1.41元。对应目标价位为26-31.2元。		终端提供商	深康佳A	上涨1.32%	兴业证券：投资映瑞光电，正式进军LED上中游。长期看好LED产业的发展，未来5年是行业发展的黄金时期。		内容提供商	中视传媒	下跌2.13%	中金公司：预计2010-2011年Emax.book118.com。			华谊兄弟	下跌2.03%	湘财证券：看好公司的综合娱乐媒体战略，尤其看好以内容为核心的企业在三网融合时代的价值提升，维持公司“增持”评级；近期股价催化剂主要有公司10年业绩大幅高于预期，投资并购再次实现突破。		永远的联带效应
【博览资讯分析】在A股市场还有另外一个时常发生的现象，就是联带效应。也可以理解为古人常说起的“一人得道，鸡犬升天”。从科技股的另一条炒作路径来看，4G相关主题将有望配合IPV6概念一同打响科技股现阶段的行情。工信部日前批复同意TD-LTE（即4G）规模试验总体方案，将在上海、杭州、南京、广州、深圳、厦门6个城市组织开展TD-LTE规模技术试验。目前为止，该主题的龙头为东方通信（600776），其他受益股还包括烽火通信（600498）、大唐电信（600198）、中兴通讯（000063）、中国联通（600050）等。
4G时代的投资机会		上市公司	加息后首日表现	机构点评（近三月）		东方通信	涨停	方正证券：预计公司2010－2012年的EPS分别为0.11，max.book118.com。以2012年30倍市盈率计算，目标价为12.6元，首次给予公司“买入”评级。		大唐电信	上涨2.32%	国海证券：定增被否无碍公司中长线投资价值。定增被否股价放量跌停是短期内市场防止不确定风险所必须付出的代价，为长线投资提供较好的低位买点。维持公司“买入”的投资评级。		中国联通	上涨2.31%	东方证券：对联通来说，现在的时点很像2010年的初的中国电信--2009年是电信业绩的最低谷，之后就开始V型反转；股价开始持续跑赢--2010是联通的低谷；之后其V型反弹力度会更大。给予A股联通人民币9元的目标价格。		烽火通信	上涨5.63%	中金公司：预计2010-2012年EPS为0.86、1.13，1.4元。目标价42元，推荐投资评级。		中兴通讯	上涨4.11%	国泰君安：收入增速恢复强劲，坚定看好未来发展。预计2011-2012年Emax.book118.com。		中兴通讯：发掘真正的增长点
【博览资讯分析】未来收入新的增长点：终端和电信业务平台及服务将成为中兴收入未来新的增长点。但由于二者在收入中的占比较低，中兴收入在2007-2009年持续3年的高增长（复合增长率超过35%）已经很难再现。
利润率提升是关键：一方面，规模效应将带来费用率的进一步下降；另一方面，随着收入规模扩张的受限，中兴毛利率上升的空间还很大。由于中兴的净利润率很低，因此中兴利润增长的弹性还非常大。
风险要素：海外运营商资本开支复苏缓慢，国内3G用户发展缓慢，运营商降低设备资本开支，海外国家对中国企业的监管和限制。
资金分析：
博览资金风向标数据显示，该股自1月24日主力资金一度维持均线上方震荡，多头力量较为强势。9日收盘，主力资金再度大幅流入，强势上攻。弱市表现突出，后期走势或仍一定程度受大盘限制。
9日单日分类成交资金显示，该股小单、中单流出，大单、特大单流

《个股精研》2011-2-10.doc