可行性研究与投资估算 天津理工大学经济与管理学院 投资与工程管理系 杨飞雪  目录 一、可行性研究的概念与历史沿革 二、可行性研究的程序 三、可行性研究的内容 四、投资前期的投资估算构成 五、投资估算编制办法 六、实施预算的编制 七、财务报表与项目评价 附录:可行性研究报告编制 1-1 可行性研究是研究投资项目建设可能基础上的技术问题的经济效果。 如何将拟建项目的建设条件方面、技术方面、经济方面等有机地、最优地统一起来，以达到取得最佳经济效果。 是涉及技术科学、经济科学、自然科学等三个领域的边缘性科学。 目的是达到在建设可能基础上技术先进条件下的经济合理，在建设可能基础上经济合理条件下的技术先进 2-1 进行可行性研究的前提条件 准确确定项目的范围（从而无论是估算还是计算，都不会遗漏任何重要的部分） 对确定的必需的资金来源能核定到相当准确的程度（因此须尽早考虑可能的项目资金筹措） 成立一个专门的可行性研究专家小组（其固定成员一般包括：工业经济专家、市场分析专家、工艺师、机械工程师、土木工程师、环境影响评估专家、人事与组织管理专家、经济与财务专家）  2-4 可行性研究程序 应具备的条件： 项目建议书已经批准 编制单位应具有相应的资格 按照国家有关规定进行  主要程序分为六个步骤，见下图 3-2 专题研究包括一个投资项目的某些特定方面,用以支持可行性研究 拟制造产品的市场研究 原材料与市场研究 实验室和中间实验 建厂地址研究 环境影响研究 规模经济研究 设备选择研究  注: 若某项基本投入物可能是决定一个项目的可行性的决定因素时，应进行专题研究； 若某项产品所要求的具体工作过于复杂时，应进行专题研究 若在进行可行性研究过程中发现对项目的某个方面需要作更进一步的审查时，即使此时评估工作已经开始，也应在可行性研究工作完成前就此进行专题研究 3-3-1 项目战略与销售设想 项目战略是规定达到项目目标所需的方法与活动 销售设想包括特定的销售战略以及在选定的市场中达到项目目标所需的措施与方法 销售设想是在按照销售研究结果所决定的项目战略的基本框架中制订的 项目战略与销售设想的关系见下图： 举例：成本领先战略 战略核心 取得并维持比竞争对手成本更低的成本以提高竞争优势 前提 具有相当的市场份额或其他优势（如原材料等） 须具备的条件 （1）强的获取资本的能力（融资能力） （2）技术的革新与改进（技术创新能力） （3）全面的劳动管理（人力资源能力） （4）所设计的产品易于制造（适用性） （5）低成本的销售系统（外部经济性）  3-3-1-3 销售设想确定程序 （1）确定产品—目标群，界定每个目标群的产品种类 （2）确定销售目标（什么是现实的销售目标？） （3）制定市场扩大战略中的销售战略（与竞争战略一并考虑） （4）规定整套销售工作计划（分销商、代理商、最终用户组合） （5）规定销售措施，制订销售预算 3-3-2 材料投入物 包括： 原料（主要指未经过加工的） 经加工的工业材料与部件 辅助材料与公用设施 废弃物处理 备件 其他（如附属设施的提供等） 3-3-2-1 材料投入物来源与供应分析 分析叙述其一般的来源、数据、可能的使用者、供应规划 估计基础材料投入物的数量 分析运输费用与能力 需求与供应之间的依赖关系 若基本材料需进口，则还需分析 （1）来源与限制性因素 （2）不确定性因素 注：若投入物有可替代物，则在分析时应注意进行技术经济分析（包括环境影响评估） 3-3-2-2 确定投入物供应的基本原则 成本最低化 风险最低化及供应的可靠性 建立与供应商之间的联系 80-20法则 注：即管理好在份额上占总供应量的20%，但在价值上却占总采购金额80%以上的投入物的供应 3-3-2-3 制订供应规划 选定的供应来源与供应商 协议与法规 供应数量与质量标准 运输方式 存储 风险评估 3-3-3 厂址选择 3-3-3-1 需要考虑的条件 厂址的生态条件（土壤、气候等） 环境影响（限制、标准等） 社会-经济条件（限制、鼓励等） 基础设施（特别是关键性投入物的情况） 战略问题（可持续发展、销售战略等） 土地费用 厂址准备、整治等费用 3-3-3-2 需估计的有关财务数据 生产成本（包括环境保护成本） 销售成本 投资成本（包括环境保护） 收入 税金、补贴、津贴等 净现金流量 注：要注意考虑外部变化以及经验与偏好对成本及收入的影响 3-3-3-3 厂址选择报告 一般包括以下主要内容: 概述(如选择依据、过程、原则等) 厂址要求及主要选择指标 区域位置及厂址概况 占地、拆迁情况 地质、气象、水文情况 交通、通信情况 供应及社会情况 厂址方案的比较分析 附件（如平面规划图、批准文件、证明材料等）  3-3-4 工厂组织的分类 3-3-4-1 工厂组织机构的规划步骤 明确业务的目标与目的 确定为达到目标而必需的职能 对必需的职能进行分类或联系起来 设计组织机构的框架 分析、设计并描述所有的关键工作 拟订招工与培训计划 3-3-4-2 组织机构设计应注意的问题 管理的广度，即基层管理部门主管所领导雇员的数量 组织机构层次的数量 按职能、工序、设备、产品或顾客等级划分的分部门 责任和权力的分配 3-3-4-3 组织机构设计中的费用问题 组织设计中的费用主要涉及到的是管理费用，又包括： 工厂管理费、行政管理费、销售管理费、固定资产折旧费以及财务费用 管理费用的控制关键在于确定合理的成本中心（类似生产过程中的成本核算单元），如可以分为：行政与财务成本中心、内部服务成本中心、外部服务成本中心等 3-3-5 人力资源 对人力资源的需求，应按照组织机构的设置，根据项目的各个部门和职能分别确定。 项目所需的人力资源一般包括两大类： 富有经验的管理与监督人员 这是项目顺利实施和成功经营的前提 2、按时提供的、受过专业培训的技术和非技术工人 特别是在公共培训方面，是发展中国家需要解决的一个问题 3-3-5-1 人力资源规划误点 未能提供具有经验和能力的项目实施队伍，导致工程拖期、成本增加 未能按时招工或由于培训质量、时间等原因，导致投产后生产能力发挥不足 人员经验缺乏导致原材料、设施、备品等维修和供应不足，从而造成意外停产等 销售人员缺乏经验，销售成果不佳，导致销售量与生产量不能匹配 运输人员不熟练，导致产品在运输途中误期、丢失或变质 3-3-5-2 人力资源的培训 根据人员特点和条件制订培训计划 分析培训任务，确定培训范围（可通过对职务分析的方法明确将要执行的任务） 正式培训往往是针对管理和监督人员的，具体取决于设施、传统及其他因素 在职培训可采取单兵教练或培训班的形式 培训应是持续的、动态的，不仅在生产准备阶段（虽然这是最重要的），而且在经营过程中仍然需要逐步提高人员素质 3-3-6 项目实施计划 确定项目必须执行的现场内外工作的类型 确定工作任务的逻辑顺序 编制分时间阶段的实施进度表 确定完成每项工作需要的资源和耗费的成本 编制实施预算和现金流量表，以保证在实施时有充足的资金保障 记录所有实施数据，以便及时修订预测结论和实施计划 4-1 可行性研究中投资估算的前提 投资估算包括投资成本估算、生产成本估算、销售成本估算 明确项目的范围，以便对投资成本、生产成本、销售成本作出可靠的预测 将项目按照项目的实际布局和各组成部分的大小划分为分层次结构的“分项目单元”，以便于计算投

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