个人理财规划原理与实务  中山大学管理学院 陈玉罡 第四章     现金规划  第一节     为什么要做现金规划   第二节      财务分析的基本原理   第三节      现金规划的内容   第四节      其他规划对现金规划的影响  第一节   为什么要做现金规划 现金规划在个人财务规划中的重要作用   现金规划考虑的基本范畴  现金规划在个人财务规划中的重要作用 现金规划是为了确保你有足够的资金来支付 计划中的费用 计划外的费用 消费模式在你的预算限制之内。    现金管理中的现金含义 现金管理中所指的现金是广义的现金  指流动性强的现金或大额存单、储蓄存款等  在美国等国家流动性资产的内容还指支票帐户、储蓄帐户、货币市场上的存款帐户和共同基金，以及其他短期投资工具（参见表4-1）。 一般流动性资产 现金规划在个人财务规划中的重要作用 现金规划有助于做到所拥有的资金 既能支付日常家庭的费用 又能有效的满足储蓄计划的需要   个人财务规划的成功与否取决于你建立的现金预算是否正确   现金管理的原则 短期需求可以用手头的现金来满足  未预期的或者将来的需求可以通过各种类型的储蓄或者短期投资工具来满足  现金规划要考虑些什么  1、持有现金的成本 必须对持有多少现金以及其他流动性较高的现金等价物进行合理的规划  2、紧急准备金的必要性 因失业或者其他原因使得工作能力丧失而导致的收入中断  因紧急医疗或者意外灾害而导致的超支费用。  失能和紧急准备金 因意外伤害或者身心疾病导致暂时无法工作，在保险术语上叫做“失能”。  失能的时间因受创或者病症的严重程度而定，虽然可以投保失能保险来获取生活费用需求，但失能保险主要保障是长期失能的风险，因此至少也有一个月的免责期间，也就是说，失能的前一个月没有理赔金，生活费用还是需要自己负责，  若已投保失能险仍要针对失能状况准备至少一个月免责期固定支出的紧急预备金，未投保失能险的可准备三个月。   第二节 财务分析的基本原理  把家庭的财务状况在调查分析的基础上，通过三个表表现出来，就比较清晰明了  资产负债表 收入支出表 现金流量预算表  根据这三个表格来计算相关的对个人财务状况的考核比率，并进行有效监控，当出现异常情况时就能够及时发现并做出相应措施 财务分析的步骤   第一步骤：要明白个人或者家庭理财规划的具体内容  第二步骤：在每月的基础上对收入、生活费用、购买及储蓄进行监督和控制，并结合每月制定的预算进行  第三步骤：从第二步可以得出本月的实际财务状况，也就可以编制本月的财务状况表如资产负债表、收入支出表等等 家庭财务的资产负债表  反映了你的财务资源状况, 它能帮助你对实现财务目标的过程进行追踪, 因而对于设定、监控和调整理财规划是必不可少的。 资产负债表是对某一时点个人财务状况的总结。       总资产 = 负债+ 净资产  如果你的净资产为正, 这表明你具有清偿性，你拥有足够的资产来偿付你的债务。 如果你的净资产为负, 这表明你目前资不抵债，你所拥有的资产不足以偿付你的债务。  资产负债表 家庭收入支出表  收入支出表  收入-支出表反映了你在一段时间内的财务活动状况, 它使得你可以将实际发生的费用和购买支出与预算的数字对比，从而采取必要的调整措施以消除两者之间的差异  收入-支出表的三个主要组成部分: 收入即你所获得的现金收入； 支出即你的现金支出； 现金盈余或者赤字即你收入和支出之间的差额 收入支出表 续表 家庭现金预算表  现金预算主要涉及来年预期的现金收入和现金支出  编制现金预算主要包括以下三个步骤: 收入的估计 花费的估计 形成现金预算   收入的估计应注意的问题  任何需要偿付的收入项目不应纳入现金预算中的收入中  现金预算表中收入的估计和收入-支出表不同, 现金预算表中作为收入的是拿到家庭里的收入，而不是在进行扣减之前的总收入 花费估计中注意的问题 在估计花费时，弄清楚自己的花销习惯和自己是如何花钱的这一点很重要。  首先在当前物价水平的基础上估计出花费支出额，然后再将其增加一定的百分比以反映预期的通货膨胀率。  在此基础上，你可以通过在逐月和年度的基础上将估计的花费和收入对比，以最终敲定现金预算表。   现金预算表平衡 现金预算表平衡是指：  该年的收入总额等于或超出花费支出总额     如何解决每月的赤字？ 将花费支出从赤字的月份转移到盈余的月份 利用储蓄，投资或借款来弥补暂时的赤字，如将储蓄或投资变现，通过借款来弥补赤字 削减那些优先程度不是很高的花费 改变消费习惯 想办法来增加收入  现金预算表——家庭现金预算规划表  现金预算表——现金预算：预计支出  现金预算表——现金预算：预计支出 第三节  现金规划的内容  根据收入来源进行的现金规划   对支出去向的规划   储蓄管理   怎样建立紧急储备金   五    建立财务比率衡量指标   一   根据收入来源进行的现金规划 1、受雇者——内勤上班族的现金规划 这种工作可以带来比较稳定的收入，但很难有额外收入的增加。因此在现金流量的控制和管理上非常重要，应该有紧急预备金来应付不时之需。  对于一些年轻的上班族，应该制定及早储蓄的目标，因为如果考虑到资金的时间价值，如果24岁就开始储蓄，每月储蓄500元投资于定期定额报酬率为12%的金融产品，与25岁只差1年，差了6000元的本金，但同样的持续投资到60岁，24岁就开始的人可累积290.6万元，25岁才开始储蓄的人可累积259万元，两者相差31.6万元，是当初本金6000元的52倍。   2、自营＋受雇（外勤创收者）的现金规划 这主要指那些以业务佣金为主要收入的行业如保险、房地产中介、汽车销售等从业人员；需坚持每月应有的消费、储蓄模式，以应对在经济不景气的时候收入水平下降的情况，安然度过经济不景气带来的不利境况。  当月储蓄＝（当月收入－基本收入）×边际储蓄率  基本收入＝Max(淡季时最低收入或维持家庭基本生活需求的最低消费额)  边际储蓄率＝每多出1元的额外所得应多储蓄的比率（但当月收入低于家庭最低消费额时边际储蓄率为0）   案例 一个业务员平均每月收入为1万元，但业绩最差时只有5000元，最好时有15000元；如果其家庭基本支出为6000元，基本支出大于收入，则基本收入＝基本支出＝6000元。表示在收入最差时远不够支出，会有负储蓄也就是透支的情况发生，若最低收入大于基本支出，则最差的情况下还是有正储蓄。若目标的边际储蓄率为50%时， 当收入为5000元时，低于基本支出6000元，当月储蓄＝－1000元； 当收入为7000元时，储蓄＝（7000－6000）×50%＝500元； 当收入为10000元时，储蓄＝（10000－6000）×50%＝2000元； 当收入为15000元时，储蓄＝（15000－6000）×50%＝4500元； 年储蓄＝（平均收入10000元－基本支出6000元）×12×50%＝2.4万元； 平均储蓄率＝2.4万元÷12万元＝20%，但边际储蓄率为50%。   3、一般自营者——小本开店族的现金规划 进行自主创业者应掌握CREATE(创造)的观念， C指capital也就是资本， R是指relationship人际关系， E是experience经验， A是advantage利益所在， T是timing适当时机， E是E

第04章 现金规划.ppt