投资银行/资本运营-1   首都经济贸易大学证券期货研究中心  徐洪才   Email:xuhongcai@sohu.com      Tel:010-65460949,13301103551  一、基本教材  1、《投资银行学》（第四版）       ——任映国、徐洪才主编，经济科学出版社，2005年8月  2、《中国资本运营经典案例》（上册、下册）       ——徐洪才主编，清华大学出版社，2005年1月、3月  二、目的和要求     目的：系统掌握现代投资银行业务运作原理，结合案例研究，通过比较投资银行各项业务在中国、中国香港和美国资本市场中的不同表现，加深对公司资本运营与金融创新活动的理解，培养学生独立思考能力，为将来从事实际工作奠定专业基础。      要求：上课期间学生认真听讲，禁止任何违纪行为，积极参与案例分析和讨论，认真阅读指定参考书籍，完成课外作业。  三、参考文献 1、《华尔街投资银行历史：华尔街金融王朝的秘密》，Charles R Geisst著，中国财经出版社，2005。  2、《华尔街巨人：美国投资银行业鲜为人知的内幕》，华尔街日报编辑部著，吴全昊译，海南出版社，2000年12月。 3、《大交易：兼并与反兼并》，布鲁斯·瓦瑟斯坦著，吴全昊译，海南出版社，2000年1月。 4、《股市大盗：华尔街最大内幕交易案始末》，J·斯图尔特著，王珂等译，四川人民出版社，1997年12月。 5、《华尔街黑幕：所罗门兄弟公司及证券市场中的腐败》，马丁·迈耶著，苏云、开方译，四川人民出版社，1997年11月。 6、《大收购：华尔街股市兼并风潮》，布来恩·伯勒、约翰·希利亚尔著，陈正发等译，海南出版社，1997年6月。 7、《别了，格林斯潘》，鲍伯.伍德沃德著，海南出版社，2003年9月。 8、《大银行家》，马丁.迈耶著，海南出版社，2000年1月。 9、《洛克菲勒回忆录》，David Rockefeller,中信出版社，2004年4月。 10、《投资大师谈投资》，纽约金融研究所，彼德·泰纳斯著，朱仙丽等译，叶翔等校，北京大学出版社、西蒙与斯特国际出版公司，1998年1月。 11、《高盛文化：华尔街最有名的投资银行》，里沙·埃迪里奇著，华夏出版社，2001.1。 12、《沃尔特.瑞斯顿与花旗银行——美国金融霸权的兴衰》，菲利普·L·茨葳格著，海南出版社，1999.4。 13、《美元的命运》，马丁·迈耶著，海南出版社，2000.3。 14、《伟大的搏弈》，约翰·S·戈登著，中信出版社，2005。 15、《巴非特与索罗斯的投资习惯》，马克.泰尔，中信出版社，2005.9。 16、《金融体系中的投资银行》，max.book118.com，经济科学出版社1998.2。 17、《金融工程学》（修订版），洛伦兹.格利茨，经济科学出版社，1998.2 18、《Financial Markets and Corporate Strategy》,Second Edition, Mark Grinblatt, Sheridan Titman, 2002,1997， McGraw-Hill Companies,Inc. 19、《Cases in Financial Engineering: Applied Studies of Financial Innovation》,Scott P. Mason, Robert C. Merton, Andre F.Perold, Peter Tufano,1998， Prentice Hall,Inc.  20、 《中国证券报》、《上海证券报》、《国际金融报》和《财经》杂志。 推荐网站：              max.book118.com                       max.book118.com                     max.book118.com                     max.book118.com.hk              max.book118.com                 max.book118.com              www.londonstockexchange.com   max.book118.com                                         max.book118.com.cn   max.book118.com.cn                                  max.book118.com.cn www.s-a-max.book118.com max.book118.com max.book118.com www.morganstanley.com max.book118.com.cn max.book118.com max.book118.com  见面礼：请点击 www.forbeschina.com                www.fortunechina.com 可免费获赠《福布斯》和《财富》中文版杂志    四、学习本课程应该具备的基础知识 1、金融学本科阶段主要核心课程。 2、宏观经济学与微观经济学。 3、公司会计与财务管理。 4、工程技术背景、行业发展与企业管理知识。 5、《公司法》、《合同法》与《证券法》等。 6、数学分析、线性代数、概率论与数理统计。 7、哲学与逻辑分析基本技能。  第一讲：投资银行概论   一、投资银行理论      1、基本概念??   （1）投资银行是资本市场中提供专业资本运营服务的中介金融机构（资本运营商），中心任务是通过资本市场优化资本资源配置和创造价值。      （2）资本市场价值增值大体上可分为五个层次，五级增值形成一个价值链条结构，全部投资银行业务都是围绕这一价值链展开的。   2、相关学科         投资学 公司金融学 资本市场学（金融市场学） 投资银行学  二、相关理论  ??      1、企业资本运营理论    2、企业融资周期理论      3、五级资本价值增值理论  1、企业资本运营理论   （1）资本的概念?? 狭义的资本——用来生产或经营以求牟利的生产资料和货币； 广义的资本——能够带来利益的一切有用资源；  （2）资本运营的概念 资本运营——资本所有者或支配者针对资本进行的专业化运营和管理，包括投资和融资两个方面。 （3）资本运营的特征  资本运营主体是资本所有者或支配者，资本运营对象即资本本身；  资本所有者必须拥有一定数量的资本，才谈得上需要对资本进行专业化运营管理，资本运营是现代社会生产力和人均收入水平显著提高的必然结果；  资本运营必须体现资本所有者或支配者的利益导向和自觉意识，因此资本的运营和管理活动必然是有序进行的； 资本运营一般包括融资活动和投资活动两个组成部分，体现资本供给者和资本需求者之间的一种长期的资金借贷关系和利益分配机制；  在分工发达的现代市场经济中，资本运营一般通过中介服务机构——投资银行在资本市场中进行的；  资本运营的各种具体形式构成了现代资本市场和投资银行机构的主要业务内容。 （4）资本运营的本质  按照马克思的分析方法，资本运营的本质不应是资本运营的表象，而是资本运营背后所掩盖的社会关系，即资本运营当事人之间的利益关系。 

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