六、损失厌恶       “损失厌恶”指的是这样一种心理倾向：投资者在面对相同的盈利与损失时，其损失时所感受到的痛苦远大于相同数量盈利所获得的愉悦。这意味着投资者往往不愿意承认他们的损失。       比如：某投资者需要现金而必须卖出她所拥有的两只股票中的一只，其中一只涨而另一只跌。该投资者更可能卖出上涨的股票，而继续持有亏损的股票。  * 防范建议示例      投资者应该冷静地分析“放跑赢家”和“砍掉输家”这两种投资策略之间的优劣及其所带来的后果；在做出卖出决定之前，应权衡一下能够卖出的条件。   * 七、政策依赖             股市被称为经济的“晴雨表”，这说明股市与宏观经济状况是高度相关的，它对各种宏观和微观政策的反映也最敏感。而中国股市“政策市”的色彩更浓厚一些，这也造成了投资者政策依赖的一种思维习惯。  * 防范建议示例       首先，投资者应当尽可能全面地理解与股票市场有关的所有信息，形成敏锐的判断，把握相应的投资机会。       其次，对于一项政策，应当分析它是长期的利好还是短期的刺激，并据此来制定相应的操作策略。  * 结束语           投资者的心理活动是微妙的，但也是可以把握的。了解了投资者的这些心理活动，我们就能帮助他们更好地了解自己、战胜自己，在投资活动中少一份盲目，多一份理性；少一份损失，多一份收益，对我们的工作少一份误解和怀疑，多一些理解和信任。           希望大家都能从今天的学习探讨中获益！  * 谢谢！ 各位领导、各位同事： 大家下午好！ 这次领导交待的任务比较急，但是由于这个交流的题目比较有意义，匆忙准备出来这个材料，如果有错漏的地方，请大家见谅。 1、从上面现金管理的内容可以看出，现金管理是一项追求效益最大化的解决方案，是一项综合性的服务 2、而从金融产品管理资金的本质来说，现金管理更是金融产品的精髓。  目前，市面上的现金管理产品主要是由商业银行提供， 早期的现金管理产品包括……，是比较狭义的管理工具 现行的现金管理产品包括……，已经形成为多元的金融产品 这是招商银行的现金管理产品，包括了……功能 这是浦发银行的现金管理产品，包括了账户管理、网上银行营销渠道、及时汇划等功能和服务 不同银行的现金管理产品，实际上功能基本点都很相近，包括管理现金资源、改善资金流动性状况、降低财务成本和资金风险、以及增加现金收益等，  这实际上就是现金管理产品客户的服务需求  但是，目前这些现金管理产品都是针对大型机构、集团型客户设计并提供服务，那么小型和个人客户的现金管理情况又是怎样呢？ 现金管理产品匮乏，个人客户也需要现金管理服务 1、第三方存管的实施，让我们可以整合多银行资金为单一客户提供综合性和多元化的金融服务 2、证券投资是我们独有的通道，更是让我们处于主导地位 形成了独有的、多元化的金融服务平台，实现了资本市场投资、货币性理财产品、个人金融财务管理的有效结合 马上推出的融资融券业务，需要一个统一平台对客户的征信进行管理，从而为客户提供融资融券等服务，我们的产品至少在同一平台方面具备了先发优势。  以上就是这次我要和大家分享的内容，谢谢大家！ 影响投资决策的心理因素分析——投资者风险偏好与心理行为偏差 * 前 言             投资者的投资决策行为是一个非常复杂的心理过程。我们本次学习和探讨的内容是影响投资者投资行为的风险偏好问题，以及投资者在进行投资决策时容易产生的心理行为偏差现象，目的在于使客户经理更好地把握投资者在进行投资决策时的心理因素，以便有针对性地提出恰当的投资建议，改善我们的服务。 * 第一部分  关于风险偏好             何为风险偏好？所谓偏好就是人们心理上的某种倾向，他是由许多主观和客观因素决定的，比如：一个人的性格、年龄、经济实力、知识水平等。             风险偏好就是由许多主观和客观因素决定的投资者在进行投资决策时对具有不同风险和收益水平的投资对象在选择时的一种心理倾向。   * 影响风险偏好的因素 一个人风险偏好的形成会受到以下因素的影响： 1、经济实力  2、知识水平 3、个人投资取向  4、年龄 5、性格  * 风险偏好的表现形式 风险偏好  性格特征  具体表现  进取型  在个性上非常自信，追求极度成功，常常不留后路。  高度追求资金的增值，愿意接受投资大幅度的波动。   中庸偏进取型  具有很强的商业创造技能，知道自己要什么并甘于冒风险去追求，通常不会忘记给自己留后路。  专注于投资的长期增值，并愿意为此承受较大的风险。   中庸型  在个性上，有较高的追求目标，而且对风险有清醒的认识，但通常不会采取激进的办法去达到目标。而总是在事情的两极之间找到相对妥协、均衡的方法。  渴望有较高的投资收益，但又不愿承受较大的风险；可以承受一定的投资波动，但是希望自己的投资风险小于市场的整体风险。  * 了解风险偏好对我们的工作有什么帮助             客户经理可以根据客户不同的风险偏好向其推荐具有不同风险特征的金融产品，为客户提供更贴心的服务。                                       * 举例1—基金销售       随着基金品种的日益丰富，基金产品的风险差异逐渐显现。这些基金品种在收益、风险、期限、流动性等方面都有所区别，投资者可以根据自己的收益目标和风险偏好选择适合自己的基金品种。　  * 基金的分类和风险差异 基金种类 主要投资对象 资产配置比例 风险程度 股票型基金 股票 60%以上投资于股票 较高 债券型基金 债券 80%以上投资于债券 居中  混合型基金  股票、债券、货币市场工具  没有明确的限定 资产配置比例不同，风险程度也不同。偏股票型较高；偏债型较低。 货币市场基金 货币市场工具 70%-80%投资于货币市场工具 较低 * 基金的分类和风险差异       相同品种的基金，由于投资风格和策略的不同，风险也会不同。比如在股票基金中，一般来讲，平衡型、稳健型、指数型比成长型、增强型的风险要低。  * 我们应该给投资者提供什么建议             根据平时的观察和了解，我们应该对某个客户的风险偏好形成基本判断，并应结合其他因素，比如资金实力、入市时间等向投资者提供投资建议。  * 举例 风险偏好类型 投资建议 ★对收益率要求高，风险承受能力强 投资于股票型或平衡型基金 ★愿意承担一定风险并期望获得较高收益 较多地投资于混合型或债券型基金 ★对安全性 、流动性要求高 将资产的较大比例投资于货币市场基金 * 举例2—保险产品的销售        近年来，我国保险业的发展方兴未艾。根据功能不同，保险产品大致可分为保障型、分红型和投资型三类。传统的保障型产品包括意外险、健康险、寿险等，与传统的银行储蓄型产品有许多相似之处；分红型产品，模式以“保障＋保底＋分红”为主，这种产品要求投保人承担部分投资风险，但收益也有一定的保证；投资连结保险，其投资风险完全由保单持有人承担，因此这一险种定位于高端市场。    * 第二部分  心理行为偏差       所谓心理行为偏差是指投资者在进行投资决策时，由于受到诸多内部和外部因素的影响，在对信息的认知、加工、处理、反馈过程中产生偏差，无法形成正确、理性的判断 ，从而造成投资决策的失误。  * 投资者试图理性决策 

影响投资决策的心理因素分析.ppt