公司财务管理 课程介绍：  为什么要学习财务管理？ 财务管理在MBA课程体系中的地位 如何学习财务管理？ 课程内容与时间安排  第一讲   财务管理导论 学习内容： 财务管理的概念 财务管理目标 财务管理环境 财务管理职能 财务管理原则 学习要求： 了解财务管理的概念、目标、环境和程序 掌握财务管理的原则 参考教材    公司财务管理（上），第１、第３章 一、财务管理的概念 企业的资金运动 企业的财务关系 财务管理的内容和特点 企业财务活动与企业财务管理  企业财务活动： ——企业再生产过程中的资金运动，它体现企业同各方面的经济关系。 企业财务管理： ——对企业财务活动的管理。或：组织企业的资金运动，处理企业同各方面财务关系的一项经济管理活动。 （一）企业的资金运动 1．资金的概念 何为“资金”？ ——物资价值的货币表现。 资金的实质？  ——再生产过程运动着的价值，体现者人类的抽象劳动。 注意：   ——不处于再生产过程中的个人财产不是资金。   2．资金运动  企业再生产过程，客观上存在两种运动：  物资运动 资金运动 物资运动                                       资金运动（财务活动）                                                   资金循环与周转 资金循环： 　——从货币资金开始经过若干阶段，又回到货币资金的运动过程。  资金周转： 　——资金周而复始不断循环的过程。  3．资金运动的经济内容         对生产经营企业来说，资金运动的经济内容（财务活动的内容）包括： 资金筹集 资金投放 资金耗费 资金收入 资金分配  图1-1  资金运动简图 （二）企业的财务关系 财务关系的含义：    ——企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。 财务关系的内容： 企业与投资者、受资者之间的财务关系 企业与债权人、债务人、往来客户的财务关系 企业与税务机关之间的财务关系 企业内部各单位之间的财务关系 企业与职工之间的财务关系 （三）财务管理的内容和特点 1、财务管理的内容 资金运动的内容   ? ?财务管理的内容     资金筹集       ?    筹资管理     资金投放       ?    投资管理（资产管理）     资金耗费       ?    成本管理     资金收入       ?    收入管理     资金分配       ?    分配管理 此外还包括： 企业设立、合并与分立 企业改组、解散、破产的财务处理等。    2、财务管理的特点  财务管理区别于其他管理的特点是： 价值管理。 综合性管理。 （四）财务与会计的联系与区别 联系：财务要利用会计信息 区别：角度不同 会计：从历史的角度、主要核算过去的活动。 财务：着眼于未来，侧重于确定价值，进行决策。  二、财务管理的目标 ——企业财务管理要达到的最终目的。 1、企业目标及其对财务管理的要求 企业管理目标： 生存——初级层次 发展——中级层次 获利——最高层次 生存 生存要求企业能： 能依法以收抵支 能依法偿还债务  企业目标对财务管理的第一个要求是： 力求保持以收抵支和偿还到期债务。  发展 表现为经营规模和创新能力的发展                  资金需求  筹集企业发展所需要的资金是对企业财务管理的第二个要求  获利 表现产出大于支出，收入大于支出  要求：合理有效使用资金  通过合理有效地使用资金，提高企业的盈利水平是对企业财务管理的第三个要求。 2、财务管理目标  企业目标对财务管理的要求，需要统一起来综合表达，以便判断财务决策是否可行。这就是财务管理目标。 要注意区分： 财务管理的总体目标 某项财务活动的具体目标 主要观点有四：  （1）利润最大化  以企业在一定时期内实现的利润作为财务管理的目标。 优点：直观、简明 缺点：（1）没有考虑实现利润的投资量                           （2）没有考虑利润实现的时间                （3）没有考虑实现利润的风险                 （4）容易导致短期行为  （2）利润率（每股收益）最大化  以净资产利润率（或自有资本利润率、权益资本利润率），在股份有限公司又可演化为每股利润（每股收益、每股盈余）作为财务管理的目标。 优点：把实现的利润与投入的资本联系起来，较好地解决了利润最大化目标存在的第一个问题。 缺点：第二、三、四个问题依然存在。 （3）企业价值最大化 含义：以企业价值最大化作为企业财务管理目标。 企业价值=负债的市场价值                +所有者权益的市场价值                    =企业整体资产的公允价值  优点：可在一定程度上解决了利润额最大化或利润率最大化目标存在的问题。 缺点：缺乏可操作性和现实性。 （4）股东财富（所有者权益）最大化 含义：以股东财富（所有者权益）最大化作为企业财务管理目标。 股东财富的评价指标：    股东财富=所有者权益的市场价值                      =每股市价?发行在外的普通股股数  优点：基本上解决了利润额最大化或利润率最大化目标存在的问题。 缺点：但在市场经济体制尚不完善的情况下，对于大多数企业来说还不具备现实性。 3、影响财务管理目标实现的因素 三、财务管理环境 财务管理环境：    ——存在于企业内、外，影响财务管理活动的各种因素的总和。 按与企业的关系：  1、财务管理的内部环境 企业组织形式 企业经营方式 企业经营业务领域 企业管理人员素质   2、财务管理的外部环境 法律环境 经济环境 金融市场环境 （1）法律环境 企业组织法规 税务法规 金融法规  财务法规 企业财务法规  财务法规制度是人们组织财务活动、处理财务关系的规范。 我国目前企业财务法规制度，有三个层次组成。  企业财务通则  分行业的企业财务制度  企业内部财务管理办法  A、企业财务通则  背景：    财政部于1992年11月颁布，1994年7月1日起实施。 作用： 规范各类企业进行财务活动和财务管理 统率其他财务法规制度  B、分行业的企业财务制度  依据：    《企业财务通则》的规定 目的：    适应不同行业的特点和管理要求。 现状：    目前已制定的有工业、运输、邮电通信、农业、商品流通、金融保险、旅游和饮食服务、施工和房地产开发、电影和新闻出版、对外经济合作等10个行业的财务制度。   C、企业内部财务管理办法     目的：    建立企业财务管理的秩序，增强企业的活力。  （2）经济环境 经济形势（发展状况）：    ——具体包括国际、国内和地区经济发展水平、通货膨胀或紧缩情况和所处的经济发展周期等因素。  经济政策：    ——具体包括国家财政政策、货币政策和产业政策等。    （3）金融市场环境 金融市场的含义：   ——资本的供求者直接或借助一定金融工具进行资本交易的市场 。 金融市场的构成要素： 金融市场主体 信用工具（又称金融性资产），具有流动性、风险性、收益性等特点。 调节融资活动的市场机制 企业在金融市场上融通资金的方式 直接融资与间接融资                                             

公司财务管理.ppt