第九章    保险公司风险管理  本章主要内容 第一节    保险公司风险管理概述  第二节    保险公司经营风险的识别  第三节    保险公司的风险管理技术  第一节  保险公司风险管理概述 保险公司风险管理的含义与目标  保险公司风险管理的程序 保险公司风险管理的起源与发展 我国保险公司风险管理的现状与问题 保险公司风险管理的含义与目标  ——是与保险公司计划、组织、指挥和协调等其他管理过程相联系的，并在费用合理支出的基础上将意外损失后果减少到最低限度，旨在处理潜在意外损失的管理过程。 目标 1、生存目标 2、持续经营目标 3、盈利目标 4、持续发展目标 保险公司风险管理的程序 风险识别 风险的评估与衡量 选择与实施风险管理策略 风险管理效果评价 保险公司风险管理的起源与发展 风险管理作为一门学科最早于20世纪50年代产生于美国。产生之初，风险管理主要偏重于实质性风险管理（Hazard or Physical Risk Management）。 伴随着20世纪70年代以后金融全球化、自由化，金融创新层出不穷，以银行业风险管理为先导的金融风险管理迅猛发展。 保险公司风险管理的起源与发展 特别是20世纪70年代末到90年代初，由于各国宏观经济环境发生巨大变化，泡沫经济不断破灭以及寿险公司之间恶性竞争和市场波动的加剧，致使许多国家的保险公司破产。 在这样的历史背景下，国际寿险业风险管理于20世纪90年代后期迅速发展起来。 20世纪90年代末，国际著名的保险公司如美国国际集团、美国保信保险集团、美国大都会人寿保险公司、宏利人寿保险公司等均设立了直接向风险管理委员会或企业最高管理层及董事会负责的风险管理部门。发展至今，国际保险业风险管理的地位和作用逐步加强，保险业风险管理体系、模式、技术和方法不断走向成熟。 数据资料 据统计，这一阶段全世界共有600多家保险公司出现偿付能力问题，其中美国占60%以上，欧洲占10%左右。以美国为例，这一阶段寿险公司经营失败的数量达到三百多家，特别是80年代末到90年代初，美国寿险公司经营失败的数量大规模提高，如1989年为42家，1990年为41家，1991年达到最高为58家，1992年为32家，而此前每年经营失败的平均数字只有十余家  我国保险公司风险管理－－现状与问题 风险管理学科正式引入我国内地是在20世纪80年代中期，即应教育部邀请，由段开龄博士最先将风险管理课程引入中国保险教育课程体系。 20世纪90年代初期，外商率先引进风险管理事务。随后几年，许多外国风险管理顾问进驻中国内地，风险管理至此传播开来。虽然在我国风险管理的理念与技术的传播与运用是与保险业密切联系在一起的，但我国保险业风险管理的现状却不容乐观。  存在的问题 风险管理水平较低  对显性风险与隐性风险管理重视不对称  对内在风险与外部风险管理重视不对称  未能建立起有效的风险管理信息系统  风险管理理论发展滞后，风险管理人才不足  风险管理水平较低的具体表现 1、风险管理作为一种管理职能还基本上没有融于保险企业管理中，保险经营基本上还是财务型控制、被动经营。 风险管理水平较低的具体表现 2、保险业发展总体决策和保险企业决策在相当程度上缺乏风险管理理念，保险的粗放型经营、以保费收入作为经营业绩的硬指标的决策思路使保险公司盲目追求保费收入，片面追求业务规模和短期利润而忽视公司的长远利益，违规经营行为层出不穷，加之风险管理意识淡漠，往往导致保险公司的重大损失。 风险管理水平较低的具体表现 3、保险风险管理技术水平低，风险评估、保险信用等级评定缺乏有效的标准，风险控制和风险融资的方式相当有限。许多保险公司根本就没有防灾防损部门，在有防灾防损部门的企业中，其人力与财力的配备也不足。 风险管理水平较低的具体表现 4、在保险风险控制过程中，事后控制为主要控制方法，对风险的事前控制重视不够。 5、在保险监管方面，主要还处于事后监管阶段，监管工作缺乏主动性和前瞻性，监管重点虽然逐步在向对偿付能力的监管转变，但缺乏有效的监管目标与方式。 对显性风险与隐性风险管理重视不对称 1、保险公司在业务发展导向上，只注重规模与速度，强调业务增长量，而忽视保险发展的质量。  2、在保险公司发展导向上，某些方面还存在着保险决策和保险经营中的短期行为，对保险业发展及保险公司发展战略长远性研究不够。  第二节  保险公司经营风险的识别 一、保险公司风险的形成机理  二、经营风险的类型及其成因分析 保险公司风险的形成机理 理论解释  新古典经济学的理论解释  信息经济学的理论解释  实证解释 保险公司经营环节及其特点 保险公司经营的内外部环境 新古典经济学的理论解释 西方传统经济学假设人的经济行为是符合“完全理性”原则的，即经济主体具有全智全能，不需支付任何成本便可对可能发生的任何事件完全的预见与评价，获得完全的信息，从而最有效地选择行动的有效性。显然这一假设在现实生活中是不存在的，经济行为主体是“有限理性”的，即其决策能力和行为能力在信息的约束下是有限的，这种局限性使其最大化行为必须付出较大的代价。  新古典经济学的理论解释 新古典经济学对人的假定有两条：一是人是追求利益最大化的，即人是“经济人”。二是人与环境的关系是有限理性的，即个人的行为“既是有意识的理性，又是有限的”。 新古典经济学的理论解释 在保险公司面临的众多风险中，大量是行为人在短期利益驱动下产生的，而寿险公司的制度安排与外部监管制度安排的不周密又给这些风险的产生提供了温床。这种短期行为仅以保险公司人员素质和道德水平不高来做简单的解释是不够的。 新古典经济学的理论解释 在我国经济转轨的时期，经济变革与社会变革不同步的情况下，新古典经济学这两个对行为人的假设是适用于我国社会现实的。 新古典经济学的理论解释 寿险公司的一切行为人均是“有限理性的经济人”，这就不难解释保险公司经营风险的形成，即保险公司的行为主体，在一个充满了不确定性的环境中，显然难以运用它的“有限理性”去了解所有决策方案及实施后的结果，因此导致决策不及时、不全面、甚至扭曲或错误，从而引起种类经营风险。 信息经济学的理论解释  委托人－代理人理论起源于20世纪40年代，并在70年代迅速发展，此后逐渐成为信息经济学的主要研究领域之一。  信息经济学认为有关的信息在交易双方的分布总是不对称的，所谓代理人、委托人就是指有签订合同和建立合同关系的前后，由于市场参加者双方掌握的信息不对称，掌握信息少（或处于信息劣势）的市场参加者称为委托人，掌握信息多（或具有相对信息优势）的市场参加者称为代理人。 根据这个定义，可以从保险公司的经营活动中抽象出三种委托－代理关系： 第一类是业务人员与客户； 第二类是经理与业务人员； 第三类是国家（股东）与经理。 第一类 在第一类委托－代理关系中，客户在保险合同签订前，可能隐瞒对签订合同至关重要的风险信息；在合同签订后可能采取不负责的行为，放松或放弃对保险标的防灾防损，加大保险标的的危险系数；在保险标的发生事故后，可能采取隐瞒事实、伪造证据等方式争取尽可能多的保险金。  第二类 在第二类委托－代理关系中，由于保险公司层层机构设置，经理人员与实际业务操作人员的信息交流十分有限，业务人员在负责承保时，可能明知保险标的不符合承保要求，但为了获取手续费、为了升迁、为了达到自身效用最大化而盲目承保，加大承保风险；业务人员在负责理赔时

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