基金募集是证券投资基金投资的起点 交易活动为基金投资提供流动性 注册登记则确保了基金募集与交易活动的安全性 开放式基金的募集与认购 　　（三）认购方式与认购费率 　　　1.认购方式：金额认购；       2.前端收费模式与后端收费模式；       3.认购费用与认购份额P56；不同基金类型的认购费率：不超过5％，一般为1％－1.5％，债券型基金费率在1％以下，货币型为0。 　　　最低认购金额与追加认购金额：目前开放式基金最低认购金额为1000元。   （四）不同基金类型的认购费率      《证券投资基金销售管理办法》规定开放式基金的认购费率不超过认购金额的5%。       我国股票型基金的认购费率大多在1%-1.5%左右，债券型基金的认购费率在1%以下，货币型基金一般认购费率0.  （五）最低认购金额与追加认购金额 开放式基金的申购、赎回 　　八、巨额赎回的认定、处理方式 　　（一）巨额赎回的认定：单个开放式基金的净赎回申请超过基金中份额的10％时，为巨额赎回。 　　（二）巨额赎回的处理方式： 　　　1.接受全额赎回（有能力兑付）； 　　　2.部分延期赎回。基金连续两个开放日发生巨额赎回，可以暂停接受赎回，但延期支付不得超过20个工作日。 ETF的募集与交易 　　　二、ETF份额折算与变更登记 　　（一）ETF份额折算的时间：ETF建仓期不超过3个月。 　　（二）ETF份额折算的原则：基金份额折算后，基金份额持有人将按照折算后的基金份额享有权利并承担义务。 　　（三）ETF基金份额折算的方法。P65 ETF的募集与交易  　　（八）暂停申购、赎回的情形： 　　　1.不可抗力导致基金无法接受申购赎回 　　　2.证券交易所决定临时停市 　　　3.证券交易所、申购赎回代理证券公司、登记结算机构因异常情况无法办理申购、赎回 　　　4.其他情形　　  ETF的募集与交易 　　（四）申购、赎回的原则：      1.场内申购赎回ETF采用份额申购、份额赎回的方式，场外采用金额申购、份额赎回的方式      2.场外申购赎回ETF的申购对价、赎回对价包括组合证券、现金替代现金差额及其他对价      3.申购、赎回申请提交后不得撤销。 　　（五）申购和赎回的程序      1.申请的提出 2.确认和通知 3.清算交收与登记 　　（六）申购、赎回的对价、费用及价格      场外申购赎回时，对价为现金。 ETF的募集与交易 　　（七）申购、赎回清单 　　　1.清单内容：各成分证券数据、现金替代、T日预估现金部分、T－1日现金差额、基金份额净值及其他相关内容。 　　　2.现金替代的内容：（1）禁止现金替代（2）可以现金替代（3）必须现金替代。 　　　3.预估现金部分相关内容：预估现金部分是指为便于计算基金份额参考净值及申购赎回，代理证券公司预先冻结申请申购、赎回的投资者的相应资金，有基金管理人计算的现金数额。 第六节 LOF的募集与交易 　　　一、LOF募集概述 　　　LOF募集分场外募集和场内募集两部分 　　　场外募集的基金份额注册登记在中国结算公司的开放式基金注册登记系统。 　　　场内募集的基金份额注册登记在中国结算公司的证券登记结算系统。　　 LOF的募集与交易 　　　二、LOF的场外募集    　　基金份额面值认购份额按四舍五入的原则保留到小数点后两位。   　　认购资金募集期间的利息可折合成基金份额，募集期结束后统一记入投资者深圳开放式基金帐户。   LOF的募集与交易 　　　　三、LOF的场内募集         四、封闭期和开放期 　　　基金合同生效后进入封闭期，封闭期不超过3个月 　　　基金管理人应在开放时间前5个交易日通知深圳证券交易所和中国结算公司，并且提前3个工作日公告。  LOF的募集与交易 　　五、LOF的上市交易 　　交易规则与封闭式基金相同 LOF的募集与交易  　六、LOF份额的申购、赎回 　采取金额申购、份额赎回原则。   七、LOF份额转托管（新增）P82  第七节 开放式基金份额的登记 　　 　　　一、开放式基金份额登记的概念 　　　开放式基金份额登记是指投资者认购基金份额后，由登记机构建立基金帐户，在投资者的基金帐户中进行登记，表明投资者所持有的基金份额。  开放式基金份额的登记 　　　登记机构承担的工作包括 　　　第一，对基金份额的申购、赎回、转换进行确认与登记。 　　　第二，负责红利的发放或红利的再投资。 　　　第三，根据基金申购与赎回的情况，完成与销售机构和托管银行之间的资金划拨。 　　　第四，先投资者报告帐户的业绩表现，接受投资者的电话咨询，邮寄基金报表、分红通知、税务处理等。 　　　　 开放式基金份额的登记 　　　　 　　　　二、开放式基金登记机构及其职责 　　　我国开放式基金的登记可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。 　　目前，我国由内置模式：基金管理人自建登记系统 　　外置模式：中国结算公司登记 　　混合模式：以上两种情况都有。 　　 开放式基金份额的登记  　　　三、基金登记流程  　　　见P84图3－1 　　　在这个过程中，如果投资者提交的申购（认购）、赎回申请不符合登记的有关规定，最后的确认信息将是投资者申购（认购）、赎回失败。　　 开放式基金份额的登记 　　 　　　　四、申购（认购）、赎回资金清算流程 　　　见P85图3－2 　　　目前，我国基金申购（认购）、赎回的资金和申购款一般在T＋2日内到达基金银行存款帐户，赎回款于T＋3日内从基金银行存款帐户划出。 　　　对于货币市场基金，一般T+1日从基金银行存款帐户划出，最快可在划出当天到达投资者资金帐户。  *    证券投资基金第三章基金的募集、交易与登记 目录 第一节 封闭式基金的募集与交易 第二节 开放式基金的募集与认购 第三节 开放式基金的申购、赎回 第四节 开放式基金份额转换、非交易过户、转托管与冻结 第五节 ETF的募集与交易 第六节 LOF的募集与交易 第七节 开放式基金份额的登记 第一节 封闭式基金的募集与交易  　　　一、封闭式基金的募集程序 　　　封闭式基金的募集又称封闭式基金份额的发售，是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集文件、发售基金份额、募集资金的行为。要经过申请、核准、发售、备案、公告5步。  封闭式基金的募集与交易 　　　　 　　　　二、封闭式基金募集申请文件 　　　向中国证监会提交的文件包括：基金募集申请报告、基金合同草案、积极托管协议草案、招募说明书草案（称为草案，属于申请核准文本）等。  封闭式基金的募集与交易 　　　 　　　三、基金申请的核准 　　　证监会应当自受理封闭式基金申请6个月内做出核准或者不核准的决定。    封闭式基金的募集与交易 　　　　四、封闭式基金份额的发售 　　　基金管理人应当自收到核准文件起6个月内进行封闭式基金的发售，发售3日前公布招募说明书、基金合同及其他相关文件。发售期限为3个月。       发售价格采用1元基金份额面值加计0.01元发售费用的方式，通过网上和网下两种渠道发售。 　　 封闭式基金的募集与交易 　　　　五、基金合同的生效 　　　募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的80％以上，并且份额持有人人数达到200以上，基金管理人应当自期满之日起10日内聘请法定验资机构验资。自收到验资报告之日起10日内，

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