第一章 证券投资基金概述 证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。 是一种间接投资方式 主要当事人：基金投资者、基金管理人、托管人 分类： 组织形式不同：契约型、公司型 运作方式不同：封闭式、开放式  第一节 证券投资基金的概念与特点      基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。      与直接投资股票与债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。   称谓：   美国：共同基金   英国和香港：单位信托基金   欧洲一些国家：集合投资基金或集合投资计划日本和中国台湾：证券投资信托基金  第二节 证券投资基金市场的参与主体 基金的运作：基金市场营销、募集、投资管理、资产托管、份额登记、估值与会计核算、信息披露及其他运作活动在内的相关环节。 基金的运作（基金管理人角度）包括： 市场营销（基金份额募集与客户服务） 投资管理（基金管理人的价值） 后台管理（保障基金安全运作）    第二节 证券投资基金市场的参与主体 基金份额持有人的权益： 分享基金资产收益 参与分配清算后的剩余基金财产 依法转让或者申请赎回其持有的基金份额 按照规定要求召开基金份额持有人大会 对基金份额持有人大会审议事项行使表决权 查阅或者复制公开披露的基金信息资料 对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼 基金合同约定其他权利 证券投资基金市场的参与主体 三、证券投资基金运作关系图 基金投资者、基金管理人、基金托管人是基金的当事人 基金各类中介服务机构通过专业服务参与基金市场 监管机构对市场上各类参与主体实施全面监管 第三节 证券投资基金的法律形式  二、公司型基金       在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金根据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，按所持有的股份承担有限责任，分享收益。设有董事会。       与一般股份公司的区别：委托基金管理公司作为专业的财务顾问经营管理基金资产。 第六节 我国基金业的发展概况 20世纪80年代至1997年11月14日《证券投资基金管理暂行办法》颁布之前的早期探索阶段 《暂行办法》颁布之后至2004年6月1日《证券投资基金法》实施前的试点发展阶段 《证券投资基金法》实施以来的快速发展阶段 我国基金业的发展概况 试点发展阶段，我国基金业在发展上体现 基金在规范化运作方面得到很大的提高（发起人的资本不少于3亿元） 在封闭式基金成功试点的基础上成功推出开放式基金，使我国的基金运作水平实现历史性的跨越       1998年3月27日，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了两只规模均为20亿元的封闭式基金---基金开元和基金金泰，拉开证券投资基金试点的序幕。 对老基金进行了全面规范清理，绝大多数老基金通过资产置换、合并等方式被改造成为新的证券投资基金       1999年10月下旬，10只老基金最先经资产置换后合并改制成为4只证券投资基金 监管部门出台了一系列鼓励基金业发展的政策措施，对基金业的发展起到了重要的促进作用 开放式基金的发展为基金产品的创新开辟了新的天地（具有代表性的基金创新品种） 自《证券投资基金法》实施以来，我国基金业在发展上出现了一些新的变化： 基金业监管的法律体系日益完善 基金品种日益丰富，开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流 基金公司业务开始走向多元化，出现了一批规模较大的基金管理公司 基金行业对外开放长度不断提高 基金业市场营销和服务创新日益活跃 基金投资者队伍迅速壮大，个人投资者取代机构投资者成为基金的主要持有者 *	 我国基金业的发展概况        2003年5月南方基金管理公司推出我国第一只具有保本特色的基金---南方避险保本型基金。2003年12月华安基金管理公司推出我国第一只准货币型基金---华安现金富利基金。       2004年10月南方基金管理公司成立第一只上市开放式基金（LOF）南方基金配置基金 2004年底，华夏基金管理公司推出首只国内交易型开放式基金(ETF)---华夏上证50ETF.       2007年底，我国基金数量达345只，其中，开放式基金310只，封闭式基金35只，基金资产净值达到3.28万亿 *	 第七节 基金业在金融体系中的地位与作用   一、为中小投资者拓宽了投资渠道  二、优化金融结构，促进经济增长  三、有利于证券市场的稳定和健康发展  四、完善金融体系和社会保障体系    证券投资基金第一章 证券投资基金概述 *	 目录 第一节 证券投资基金的概念与特点 第二节 证券投资基金市场的参与主体 第三节 证券投资基金的法律形式 第四节 证券投资基金的运作方式 第五节 证券投资基金的起源与发展 第六节 我国基金业的发展概况 第七节 基金业在金融体系中的地位与作用  *	 第一节 证券投资基金的概念与特点       一、证券投资基金的概念       证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。       基金所募集的资金在法律上具有独立性       基金投资者是基金的所有者       基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各个投资者所购买的基金份额多少在投资者进行分配（份额多，分配多） *	 证券投资基金的概念与特点     二、证券投资基金的特点（考试重点）  （一）集合理财、专业管理   （二）组合投资、分散风险  （三）利益共享、风险共担  （四）严格监管、信息透明  （五）独立托管、保障安全　　 *	 证券投资基金的概念与特点      三、证券投资基金与其他金融工具的比较      （一）基金与股票、债券的差异：       1.反映经济关系不同：股票反映的是一种所有权关系，债券是债权债务关系，基金是一种信托关系       2.所筹资金的投向不同。股票和债券主要投向实业领域，基金主要投向有价证券。       3.投资收益与风险大小不同。股票高风险、高收益，基金属于风险相对适中、收益相对稳健。    *	 证券投资基金的概念与特点      （二）基金与银行储蓄存款的差异：       1.性质不同。基金是一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人；基金管理人只是受托管理投资者资金，并不承担投资损失的风险。银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种信用凭证；银行对存款者负有法定的保本付息的责任。       2.收益与风险特性不同：基金收益具有波动性，银行存款利率相对固定。       max.book118.com披露投资运作，银行吸储后，无需披露资金运作。　　 一、证券投资基金的运作 *	 第二节 证券投资基金市场的参与主体 二、基金的参与主体（分为：基金当事人、基金市场服务机构、监管和自律机构）      （一）基金当事人：包括基金份额持有人、基金管理人、基金托管人      1、基金份额持有人又名基金投资者       是基金的出资人、基金资产的所有者、基金投资回报的受益人。  　  *	 证券投资基金市场的参与主体      2、基金管理人：是基金产品的募集者和管理者，在基金运作中具有核心作用。在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担

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