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第三章 基金的募集、交易与登记　 　　　　
本章共分为7节
第一节 封闭式基金的募集与交易
一、封闭式基金的募集程序
一般分为申请、核准、发售、备案、公告五个步骤。
二、封闭式基金募集申请文件（一般性掌握）
三、募集申请的核准
国家证券监管机构应当自受理封闭式募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定。
四、封闭式基金份额的发售
基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行封闭式基金份额的发售。目前，我国封闭式基金的募集期限一般为3个月。
我国封闭式基金的发售价格一般为1元基金份额面值将0.01元发售费用的方式加以确定。发售方式主要有网上发售与网下发售两种方式。
五、封闭式基金的合同生效
募集期限结束后，基金发售规模达到核准规模的80%以上，并且基金份额持有人人数达到1000人以上，可以申请验资，办理备案手续，刊登基金合同生效公告。
六、封闭式基金的交易
（一）上市交易条件（重点掌握，常以多项选择题目出现）
1、基金发售规模达到核准规模的80%以上，
2、 基金合同期限为5年以上，
3、 基金募集金额不低于2亿元人民币，
4、 基金份额持有人不少于1000人，
5、基金份额上市交易规则规定的其他条件。
（二）交易账户的开立
（三）交易规则
与股票相同。
（四）交易费用。
目前，我国基金交易佣金为成交金额的0.25%，不足5元的按5元收取。
目前，我国封闭式基金不收取印花税。
（五）基金指数
上证基金指数和深圳基金指数。
知识点：1、样本选取范围为上市交易的封闭式基金
2、采用派许指数计算公式，以基金份额总额为权数。
3、基数为1000。
（六）折（溢）价率
折（溢）价率=（市场价格—基金份额净值）/基金份额净值*100%
第二节 开放式基金的募集与认购
一、开放式基金的募集
（一）开放式基金募集的程序
也分为申请、核准、发售、备案、公告五个步骤。
（二）申请募集文件
（三）募集申请的核准
国家证券监管机构应当自受理封闭式募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定。
（四）开放式基金的募集期
开放式基金的募集期限自基金份额发售之日起计算，不得超过3个月。
（五）开放式基金份额的发售
由基金管理人负责，可以委托商业银行、证券公司等有资格的机构代理发售。
（六）开放式基金的基金合同生效
1、 基金份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币。
2、 基金份额持有人的人数不少于200人。
二、开放式基金的认购
（一）开放式基金的认购渠道：
目前，我国可以办理开放式基金的认购业务的机构主要是：商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及其他经认可的机构。
（二）认购步骤
1、 基金账户的开立
2、 资金账户的开立
3、 认购确认
（三）认购方式与认购费率
1、认购方式（金额认购）
2、前端收费模式与后端收费模式
前端受费模式是指在认购基金份额时就支付申购费用的付费模式；
后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的收费模式。后端收费主要是为了鼓励投资者长期持有基金。
3、认购费率
认购费用=认购金额*认购费率
（四）不同基金类型的认购费率
开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。
目前，我国股票基金的认购费率一般为1%—1.5%，债券基金通常在1%以下，货币基金一般为0。
（五）最低认购金额与追加认购金额
目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为1000元。
第三节 开放式基金的申购、赎回
一、 申购、赎回的概念
申购：投资者以现金购买基金份额；（在募集期限内成为认购）
赎回：投资者要求基金管理人赎回基金份额的行为，实质上是投资者卖出基金份额换回现金。
二、 申购、赎回场所
在代销网点进行。
三、 申购、赎回时间
工作日为证券交易所交易日。
四、 申购、赎回原则
（一）股票、债券基金的申购、赎回原则
1、“未知价”交易原则
2、“金额申购、份额赎回“原则
（二）货币市场基金的申购、赎回原则
1、“确定价“原则
2、“金额申购、份额赎回“原则
五、收费模式与申购份额、赎回金额的确定
（一） 收费模式与申购费率
净申购金额=申购金额—申购费用=申购金额/（1+申购费率）
申购费用=申购金额*申购费率
1、前端收费模式下申购的确定
申购份额=（申购金额—申购费用）/申购日的基金份额净值
申购费用=申购金额*申购费率
2、后端收费模式下申购份额的确定
申购份额=申购金额/申购日的基金份额净值
申购费用=申购金额*申购费率
（二） 赎回金额的确定
赎回金额=赎回总额—赎回费用
赎回总额=赎回数量*赎回日基金份额净值
赎回费用=赎回总额*赎回费率
实行后端收费的基金，其赎回金额=赎回总额-后端收费金额-赎回费用
（三） 货币市场基金的手续费（一般性掌握）
六、申购、赎回款项的支付
申购采用全额交款的方式。
赎回款项自受理有效赎回申请之日起不超过7个工作日办理。发生巨额赎回情况，按基金合同办理。
七、申购、赎回的注册登记
申购、赎回一般在T+1日为投资者办理增加权益或扣除权益的登记手续。
八、巨额赎回的认定及处理方式
（一）巨额赎回的认定
净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。
（二）巨额赎回的处理方式
1、 全部接受
2、 部分延期
第四节 开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结
一、开放式基金份额的转换
指投资者不需要申购、赎回就可以将其持有的一种基金份额转换为另一种基金份额的行为。
二、非交易过户
指不通过申购、赎回的方式，将基金权益从一个投资者账户内转移到另一投资者账户的行为。
三、基金份额的转托管
基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管手续。
四、基金份额的冻结
第五节 交易型开放式指数基金（ETF）的募集与交易
一、ETF份额的发售
（一）认购方式
按认购渠道的不同，分为网上认购和网下认购。
按支付对价的种类不同，ETF份额的认购又可分为现金认购和证券认购。
（二）认购费用（佣金）及认购份额的计算
认购时按1元/份计价。
认购费用=认购份额*认购费率
认购金额=认购份额*（1+认购费率）
（例题请同学们自己学习，P61）
二、ETF份额折算与变更登记
（一）ETF份额的折算时间
基金合同生效后，ETF应在不超过3个月的时间内建仓。
建仓后，基金管理人选定一个日期做为基金份额折算日，以标的指数的1‰作为份额净值，对原来的基金份额进行折算。
（二）ETF份额折算的原则
基金折算后，基金总份额以及基金份额持有人持有的基金份额 发生调整，但比例不发生变化。基金份额折算对基金持有人的收益无实质影响。
（三）ETF

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