人力资本与企业制度创新 兰 玉 杰  2002.5 内 容 安 排 前言 一个研究人力资本的理论框架 人力资本理论的演进与制度变迁 人力资本与企业理论：近期文献的一个综述 人力资本与企业制度创新 参考文献、相关网站、博士专著 前 言 人力资本作为资本形态登上历史舞台是知识经济时代的一个重要特征 人力资本研究已成为企业理论的前沿问题和经济学研究的核心范畴之一 人力资本理论已经成为我国经济和社会发展理论与实践的一个重要支点 人力资本战略已成为我国加入WTO后国内企业在国际惯例下制定的核心竞争战略 一个研究人力资本的理论框架 理论背景：人力资本投资理论、人力资本产权理论、制度经济学、现代企业理论、现代管理理论、博弈论与信息经济学 研究方向：人力资本投资、人力资本产权、人力资本治理、人力资本配置、人力资本与企业理论 理论运用：人力资本投资理论、人力资本产权理论与现代企业理论、现代管理理论相结合 研究对象：人力资本与企业制度创新 人力资本理论的演进与制度变迁 基本概念：人力·人力资源·人力资本·人力资本所有者  人力:人的劳力、力量、能力 人力资源：生活在一定社会、一定区域内的全体人口或劳动力，它是一种数量概念，以劳动力的同质性为前提，它不能反映人的知识、技术、能力和健康等质量要素的稀缺性，以及相应的市场供求关系 人力资本：人作为生产者和消费者的能力（舒尔茨，1962），资本范畴是人的知识、技术、能力和健康等。它之所以是一种资本是因为它是未来收入或满足的来源（舒尔茨，1971）。根据人力资本的存量不同，可将其分为一般型、技能型、管理型和企业家型人力资本  人力资本所有者：人力资本所有者是以多元形式存在的，它可以是个人、家庭、企业、政府。人力资本的承载者是人力资本的当然所有者 人力资本研究的演进路径 人力资本理论的演进 人力资本理论的思想渊源与历史线索（20世纪50年代以前） 阐述有关人力资本思想的经济学家 有关人力资本出现的研究领域及形成的基本思想 人力资本理论的形成与发展（20世纪50年代末—80年代初） 人力资本理论产生的历史背景     战后欧洲重建经验反思：马歇尔计划的成功与西欧的迅速复兴      经济学面临着挑战：求解“经济之谜” 人力资本理论的产生 人力资本的发展与演变 80年代后期以来人力资本理论的新发展（20世纪80年代后期—90年代中期） 人力资本与企业理论：近期文献的一个综述（20世纪90年代以来）     进入90年以来，随着知识经济的到来，对人力资本的研究日渐深入。这方面的论文尽管在形式和内容上各异，但它们的一个共同特征是围绕人力资本产权与企业制度创新这一基本思路来展开的  人力资本的产权特征与企业所有权安排       国际上主流的企业理论是以威廉姆森等人主张的交易费用经济学(Williamson,1975,1985;Klein,1978)为代表的。企业理论家将该理论与“团队生产”和“中心鉴约人”（the centralized contractual agent）思想(Alchine & Demsetz,1972)相综合，进一步提出“企业所有者”就是那些投资于企业专用性资产并享有剩余索取权的人    （ Alchian & Woodward,1987）,即企业所有权是控制权和剩余索取权的统一。沿着这一思路，国内外有3个方面的代表。一些学者认为资本家应该成为企业所有者，“资本雇用劳动”；另外一些学者认为人力资本应该成为企业所有者；还有一些学者认为企业应该实行利益相关者（“下赌注者”）共同治理，分享企业控制权和剩余索取权 人力资本产权特征假设 人力资本产权特征 人力资本的专用性对企业所有权安排的影响 人力资本的团队特征与利益相关者 人力资本分享企业所有权实践 经理股票期权的演进和前沿     自1952年美国pfizer公司推出第一个经理股票期权后，这一理论不断地被实践修正而得到发展，其实质也是人力资本分享企业所有权实践的完善过程 经理股票期权的演进 美国收入最高的10位公司总裁（收入单位：百万美元，1998） 经营者股票期权激励的方案 股票期权方案设计程序框图 股票期权在中国的实践 我国最早推行期股期权的企业在深圳上市公司深万科（1993） 我国最早开始研究和试行国有企业期股期权激励的地区是上海市（1994） 人力资本与企业制度创新 人力资本作用的提高与公司治理结构的变革趋势 知识经济时代人力资本与企业理论的发展 研究结论 社会经济、技术条件决定了人们对人力资本的价值和人力资本产权属性的认识，逐步产生了全新界定人力资本产权的要求，引发了对制度变迁的需求 当人力资本价值提高引发的制度变迁的潜在收益，能够补偿制度变迁的损失，而且技术的进步降低了制度变迁的交易费用时，制度变迁将成为现实 人力资本产权个人归属要求的实现要经历一个长期的渐进过程，人力资本分享企业所有权已成为企业制度变革的一个重要方向，物质资本所有者独享剩余的企业合约正向人力资本所有者与物质资本所有者共享剩余方向转变 不是因为所有者天然成为企业家（古典企业），而是因为企业家作用的至关重要使其必须成为所有者（后现代企业） 问 题 与 思 考 人力资本承担风险能力的研究 人力资本治理下的激励约束机制研究 人力资本治理下企业的资本形成方式和融资制度的研究 人力资本成为核心要素条件下货币资本与人力资本结合方式的研究 参 考 文 献 [美]明塞尔：张凤林/译  人力资本研究  中国经济出版社 2001年9月 魏杰：企业前沿问题——现代企业管理方案   中国发展出版社 2001年9月 张维迎：企业的企业家——契约理论  上海三联书店  1996年4月 张迎维：企业理论与中国企业改革   北京大学出版社  2000年12月 李建民：人力资本通论  上海三联书店   1999年8月 李忠民：人力资本——一个理论框架及其对中国一些问题的解释  经济科学出版社  1999年12月 张军：现代产权经济学  上海三联书店  1991年7月 张军：人力资本与要素分配  内容、理论与实现机制  经济学动态  2000年第2期 张维迎：所有制治理结构及委托代理关系  经济研究  1996年第9期 周其仁：市场里的企业： 一个人力资本与非人力资本的特别合约  经济研究  1996年第6期  方竹兰：人力资本所有者拥有企业所有权是一个趋势  经济研究  1997年第6期 丁栋虹：论企业分析的四维理论模式  财经研究  2002年第1期 杨瑞龙、周业安：交易费用与企业所有权分配合约的选择  经济研究  1998年第9期 崔之元：美国二十九个州公司法变革的理论背景  经济研究  1996年第4期 王皓、方齐云：现代企业家理论综述  经济学动态  1999年第5期 符正平：西方企业理论研究中的三大科学研究纲领   1998年第3期 陆维杰：  企业组织中的人力资本与非人力资本  经济研究  1998年第5期 杨其静：合同与企业理论前沿综述  经济研究  2002年第1期 杨瑞龙、周业安：一个关于企业所有权安排的规范性分析框架及其理论意义  经济研究  1997年第1期 刘小云：现代企业的激励机制  剩余支配权  经济研究  1996年第5期 兰玉杰、陈晓剑：企业人才资源评价指标体系研究  数量经济技术经济研究  2001年第7期 兰玉杰、陈晓剑：企业家人力资本激励约束机制的理论基础与政策

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